Harga emas meningkat selama sesi Amerika Utara pada hari Jumat seiring melemahnya dolar AS, dengan para trader mengamankan keuntungan menjelang akhir pekan. Pernyataan dovish dari seorang Gubernur Federal Reserve mendukung harapan akan penurunan suku bunga pada bulan Juli, membantu peningkatan harga emas menjadi $3,353, naik 0,43%. Suasana di pasar membaik setelah Universitas Michigan mengungkapkan peningkatan optimisme konsumen mengenai ekonomi dan potensi penurunan inflasi. Christopher Waller, seorang Gubernur Fed, mengusulkan pemotongan suku bunga, yang menyebabkan imbal hasil Treasury AS turun, menguntungkan harga emas.

Dolar AS dan sentimen konsumen

Indeks Dolar AS turun 0,13% menjadi 98,48, sehingga membuat emas lebih murah bagi pembeli asing. Perkiraan untuk pelonggaran moneter menjelang akhir tahun telah bergeser menjadi 45 basis poin, naik dari 42 basis poin sebelumnya. Indeks Sentimen Konsumen menunjukkan perbaikan dari 60,7 menjadi 61,8, mengantisipasi tingkat inflasi yang lebih rendah. Meskipun penjualan ritel yang kuat mencerminkan kenaikan harga akibat tarif, data ekonomi AS menunjukkan tren inflasi yang campur aduk dengan penurunan dalam Indeks Harga Produsen. Imbal hasil Treasury turun, meningkatkan daya tarik emas, dengan penurunan imbal hasil Treasury 10 tahun sebesar tiga basis poin menjadi 4,421%. Probabilitas suku bunga saat ini menunjukkan kemungkinan 94% untuk mempertahankan suku bunga pada pertemuan Juli, dengan peluang 6% untuk pemotongan suku bunga.

Spekulasi harga emas

Emas diperkirakan akan tetap mendekati $3,350. Menembus resistensi $3,377 bisa mengarah ke $3,400, sementara jika jatuh di bawah $3,300, mungkin akan melihat penurunan lebih lanjut. Kami melihat aksi harga terbaru pada emas, yang kini diperdagangkan sekitar $2,350, sebagai respons langsung terhadap perubahan harapan kebijakan moneter. Pernyataan dari tokoh-tokoh seperti Waller menunjukkan potensi pergeseran menuju pemotongan suku bunga, yang secara historis menguntungkan aset yang tidak menghasilkan bunga. Pandangan ini didukung oleh Indeks Harga Produsen (PPI) terbaru yang secara tidak terduga turun 0,2% di bulan Mei, menunjukkan inflasi mendingin lebih cepat dari yang diharapkan. Penurunan imbal hasil Treasury AS, dengan catatan 10 tahun mendekati 4,25%, secara langsung mengurangi biaya kesempatan untuk memegang emas. Sementara Indeks Dolar AS tetap tinggi di sekitar 105, pasar derivatif memperkirakan kelemahan di masa depan berdasarkan pemotongan suku bunga yang diantisipasi. Secara historis, enam bulan menjelang pemotongan suku bunga pertama Fed telah melihat emas mencatatkan rata-rata keuntungan lebih dari 8%, pola yang kami harapkan dapat terulang. Kami mencatat bahwa Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan kemungkinan hampir 65% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September, menjadikan opsi panggilan jangka panjang strategi yang menarik. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan atau bull call spreads untuk memanfaatkan kemungkinan pergerakan naik, terutama jika harga menembus level resistensi kunci di dekat $2,377. Sebaliknya, menggunakan level $2,300 sebagai panduan untuk menempatkan opsi put perlindungan dapat membantu mengelola risiko penurunan jika data ekonomi tiba-tiba menguat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.