Dolar baru-baru ini mengalami pemulihan akibat ancaman tarif yang diperbaharui dari Trump. Ini datang dengan antisipasi tarif potensial pada 1 Agustus, yang belum mempengaruhi inflasi AS. Namun, tarif yang lebih tinggi di masa depan dapat membuat data inflasi lebih sulit untuk diinterpretasikan. Selama dua minggu terakhir, posisi dolar telah membaik seiring dengan terjadinya short squeeze. Situasi ini bisa lebih baik jika Trump tidak menekan Federal Reserve, bersamaan dengan sikap dovish dari Waller dan Bowman, yang mempengaruhi diskusi pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi.

Pasangan Euro Dolar AS Mencerminkan Kehidupan Ini

Pasangan EUR/USD mencerminkan momentum dolar, karena rata-rata pergerakan jam kuncinya tetap dipertahankan. Ini menunjukkan ketahanan pembeli dolar di tengah ancaman tarif. Tanpa pengaruh Trump dan sikap dovish, dolar mungkin telah meningkat lebih signifikan, dan diskusi pemotongan suku bunga pada bulan September mungkin telah berkurang. Meskipun ada perbaikan dolar baru-baru ini, sentimen tetap volatil. Setiap perubahan sentimen dari pembuat kebijakan Fed dapat menyebabkan pergeseran. Short squeeze yang sedang berlangsung tidak selalu merupakan pembalikan; penting untuk memantau grafik sembari fokus pada perkembangan tarif sebelum tenggat waktu 1 Agustus. Pasar saham terus berkinerja kuat, menunjukkan bahwa pasar mata uang dan obligasi mungkin akan mengikuti. Kami percaya bahwa kekuatan dolar yang baru-baru ini muncul adalah hasil short squeeze klasik, dan data posisi terbaru dari Commodity Futures Trading Commission mengonfirmasi pandangan ini. Spekulan telah memegang posisi net short yang signifikan terhadap dolar selama berbulan-bulan, menciptakan bahan bakar sempurna untuk reli ini saat para pedagang terpaksa membeli kembali taruhan bearish mereka. Untuk saat ini, ini berarti melawan tren naik dolar adalah strategi yang berisiko. Ancaman tarif mantan presiden menjelang tenggat waktu 1 Agustus adalah peristiwa utama yang kami perhatikan. Secara historis, selama perselisihan perdagangan 2018-2019, Indeks Dolar (DXY) meningkat saat ketidakpastian meningkatkan daya tariknya sebagai tempat aman. Dengan volatilitas implisit satu bulan untuk pasangan mata uang utama masih relatif rendah, membeli opsi untuk bersiap menghadapi pergerakan mendadak bisa menjadi strategi yang efektif biaya.

Peran Federal Reserve di Pasar Saat Ini

Namun, kami melihat kekuatan besar yang bekerja melawan reli yang berkelanjutan dalam bentuk kebijakan Federal Reserve. Komentar dovish dari pejabat seperti Mr. Waller dan Ms. Bowman telah menguatkan taruhan pasar pada pelonggaran, dengan pasar berjangka saat ini memperkirakan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga pada bulan September. Tekanan dari bank sentral secara efektif menempatkan batasan pada seberapa tinggi dolar dapat naik. Dengan tarik ulur ini, kami menggunakan analisis teknis untuk memandu perdagangan jangka pendek kami. Dolar Indeks yang menemukan resistensi menunjukkan bahwa ini adalah rebound korektif alih-alih pasar bull baru. Ini membuat strategi seperti menjual opsi panggilan atau membangun spread panggilan bearish di atas level resistensi kunci menarik untuk mengumpulkan premi sambil mendefinisikan risiko kami. Kami juga tidak dapat mengabaikan perbedaan besar dengan ekuitas, yang menunjukkan cerita ekonomi yang berbeda. Lonjakan pasar saham ke rekor baru menunjukkan suasana “risk-on” yang biasanya negatif untuk dolar. Diskoneksi ini menyiratkan bahwa pasar mata uang pada akhirnya akan harus menjual dolar, atau pasar saham akan mengalami koreksi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.