Posisi pendek terhadap dolar saat ini adalah perdagangan yang paling ramai di pasar keuangan. Pemegang saham jangka panjang tampaknya mengurangi eksposur mereka terhadap aset dolar. Bulan-bulan terakhir telah menyaksikan penurunan nilai dolar, meskipun tren ini telah melambat baru-baru ini. Arah masa depan dolar tetap tidak pasti, dengan pembaruan tarif yang akan datang berpotensi mempengaruhi kondisi pasar.

Posisi Pendek Dolar yang Ramai

Berdasarkan pernyataan Bailey, kami melihat posisi pendek dolar yang ramai sebagai risiko besar dan peluang taktis. Laporan Komitmen Pedagang CFTC terbaru mendukung hal ini, menunjukkan posisi bersih pendek spekulatif di Indeks Dolar AS baru-baru ini mencapai tingkat yang belum terlihat dalam beberapa bulan, mempersiapkan panggung untuk potensi pengetatan. Posisi ekstrem ini menunjukkan bahwa bahkan satu kabar baik kecil untuk AS dapat memicu pembalikan perdagangan yang cepat. Kami percaya respons yang tepat adalah menggunakan opsi untuk bersiap menghadapi rebound dolar, tidak peduli seberapa sementara mungkin. Pembelian opsi panggilan jangka pendek yang murah terhadap dolar, atau menjual opsi put, menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk memperoleh keuntungan dari pembalikan perdagangan yang ramai. Kami melihat dinamika serupa pada awal 2021 ketika posisi pendek dolar yang ramai berbalik tajam, mengejutkan banyak trader dan mengirim indeks DXY naik hampir 4% pada kuartal pertama. Meskipun pendapatnya tentang investor jangka panjang yang tidak suka terhadap aset AS valid, data terbaru seperti angka penjualan ritel AS yang lebih kuat dari yang diharapkan memberikan katalis jangka pendek untuk kekuatan dolar. Angka-angka ini dapat menantang narasi bearish yang berlaku dan memicu tahap awal dari pengetatan posisi pendek. Oleh karena itu, strategi kami harus fokus pada dislokasi taktis yang segera daripada pada tren struktural jangka panjang.

Poin-poin Penting Volatilitas

Batas waktu tarif 1 Agustus adalah acara volatilitas kunci yang dapat memicu rally dolar yang kami antisipasi. Kembalinya kebijakan perdagangan yang proteksionis dapat memicu pelarian ke aset aman, dengan dolar sebagai penerima manfaat utama. Kami harus mempertimbangkan menggunakan derivatif untuk bersiap menghadapi peningkatan volatilitas mata uang di sekitar tanggal ini, karena reaksi pasar kemungkinan akan cepat dan signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.