Indeks komposit manufaktur Richmond Fed untuk Juni 2025 menunjukkan penurunan menjadi -20 dari -8 bulan sebelumnya. Indeks layanan mengalami perbaikan, meningkat menjadi +2 dari -1 bulan lalu, disesuaikan dari laporan awal -4. Pengiriman manufaktur turun drastis menjadi -18, dibandingkan dengan -5 bulan lalu, yang direvisi dari -3. Penurunan indeks Richmond kontras dengan indeks Fed Philadelphia, yang baru-baru ini melaporkan kenaikan tak terduga sebesar 15.9, melebihi estimasi -1.2.

Angka Detail Richmond Fed

Angka detail dari Richmond Fed mencakup pesanan baru di -25, penurunan dari -12, dan pekerjaan di -16, turun dari -6. Indeks kondisi bisnis lokal membaik menjadi -11, beralih dari 17 bulan lalu, sementara waktu tunggu vendor dan tumpukan pesanan menurun. Tren harga menunjukkan penurunan harga yang dibayar menjadi 5.65% dari 6.10% bulan lalu, namun tetap di atas 5.35% pada bulan Mei. Harga yang diterima juga turun menjadi 3.16% dari 3.57%, tetapi masih lebih tinggi daripada 2.73% pada bulan Mei. Dalam setahun ke depan, perusahaan mengantisipasi harga yang dibayar stabil dan peningkatan harga yang diterima. Pandangan masa depan menunjukkan perbaikan untuk kondisi bisnis lokal, pengiriman di masa mendatang, dan pesanan baru, sementara ekspektasi pekerjaan di masa depan turun menjadi -10 dari -4 bulan lalu. Penurunan signifikan dalam indeks komposit manufaktur menjadi -20 adalah sinyal peringatan jelas tentang kontraksi ekonomi tajam di daerah tersebut. Kami khawatir dengan jatuhnya pesanan baru dan pengiriman, yang menunjukkan permintaan yang melemah. Data ini menciptakan ketidakpastian karena langsung bertentangan dengan laporan Philadelphia yang mengejutkan kuat minggu lalu.

Dampak Inflasi dan Federal Reserve

Kami melihat jenis data regional yang bertentangan ini tercermin dalam statistik nasional yang lebih luas, dengan S&P Global Manufacturing PMI dan ISM Manufacturing PMI baru-baru ini menunjukkan arah yang berbeda. Perbedaan ini menunjukkan gambaran ekonomi yang terfragmentasi, membuat taruhan arah luas pada seluruh pasar lebih sulit. Lingkungan semacam itu rentan terhadap peningkatan volatilitas saat para trader berjuang untuk menetapkan cerita yang konsisten. Meskipun ada perlambatan, komponen inflasi dari laporan ini akan membuat Federal Reserve tidak nyaman. Harga yang dibayar dan diterima sedikit dingin dari lonjakan bulan lalu tetapi tetap lebih tinggi dibandingkan Mei. Ekspektasi ke depan menunjukkan perusahaan percaya mereka harus terus menaikkan harga, yang menunjukkan inflasi yang melekat. Mengingat kombinasi perlambatan pertumbuhan dan inflasi yang bertahan, kami percaya menyiapkan diri untuk volatilitas yang lebih tinggi adalah respons yang paling bijaksana. Dengan CBOE Volatility Index (VIX) saat ini diperdagangkan sekitar 13, jauh di bawah rata-rata jangka panjang sekitar 20, membeli opsi call pada indeks menawarkan cara yang relatif murah untuk melindungi terhadap penurunan pasar. Kami juga akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF sektor industri atau material untuk melindungi terhadap kelemahan spesifik yang disoroti oleh laporan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.