Dalam sebuah pernyataan dari Gedung Putih, Trump menyatakan bahwa Jerome Powell akan segera meninggalkan jabatannya. Dia mengkritik Powell karena tidak menurunkan suku bunga, mengklaim bahwa Eropa telah menurunkan suku bunga sepuluh kali sementara AS tidak. Trump menyebutkan bahwa suku bunga yang tinggi membuat orang kesulitan membeli rumah dan mengatakan mereka membayar lebih dari $1 triliun dalam bunga. Dia percaya suku bunga seharusnya 1%, tetapi saat ini mereka membayar 4%, yang ia atribusikan pada keputusan Powell.

perspektif trump tentang china

Mengenai China, Trump telah menerima undangan dari Xi untuk berkunjung dan ia mempertimbangkan hal itu dalam waktu dekat. Dia juga mengatakan bahwa produksi magnet dari China berjalan dengan baik. Menteri Keuangan Bessent telah meminta penyelidikan terhadap Federal Reserve, menegaskan suku bunga harus diturunkan. Dia menyebutkan Powell sebelumnya meminta audit yang komprehensif, tetapi Bessent adalah salah satu kandidat yang mungkin menggantikan Powell. Dalam berita lain, dolar menguat selama perdagangan Eropa, dan nilai tukar USDJPY sedang diperhatikan karena pemilihan di Jepang. Trump telah menyarankan tarif 15% hingga 20% pada barang-barang UE, yang mempengaruhi nilai tukar EURUSD. Diskusi saat ini melibatkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh bank sentral global termasuk ECB dan PBoC. Kami percaya retorika politik yang meningkat yang menargetkan Fed akan meningkatkan volatilitas pasar. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), ukuran utama ketakutan pasar, baru-baru ini diperdagangkan di kisaran rendah, tetapi kami mengharapkan ini meningkat seiring dengan konflik antara administrasi dan bank sentral yang meningkat. Pedagang derivatif sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi VIX atau straddle indeks untuk memposisikan diri menghadapi turbulensi yang diharapkan.

dampak pasar dan strategi

Permintaan eksplisit dari administrasi untuk pemotongan suku bunga memberikan tekanan langsung pada bagian depan kurva hasil. Dengan suku bunga Fed Funds saat ini berada di kisaran 5.25-5.50%, langkah menuju 1% akan sangat dramatis dan pasar akan mulai mempersiapkan kemungkinan itu. Kami melihat nilai dalam derivatif yang menguntungkan dari penurunan suku bunga jangka pendek, seperti membeli kontrak berjangka SOFR atau Fed Funds untuk bulan-bulan mendatang. Namun, dorongan untuk pemotongan yang agresif dapat menyebabkan suku bunga jangka panjang meningkat seiring dengan munculnya ketakutan inflasi. Kami melihat dinamika serupa di tahun 1970-an ketika tekanan politik pada bank sentral berkontribusi pada inflasi yang tidak terkendali dan biaya pinjaman jangka panjang yang melambung. Strategi jual beli kurva hasil, menggunakan kontrak berjangka untuk bertaruh pada suku bunga jangka pendek yang turun sementara suku bunga jangka panjang naik, bisa berjalan dengan baik dalam skenario ini. Seruan Bessent agar bank sentral “tetap pada jalurnya” sembari sekaligus meminta pemotongan menunjukkan ketidakpastian kebijakan akan tetap tinggi, berdampak langsung pada mata uang. Ancaman tarif 15-20% pada barang-barang Eropa membuat kami pesimis terhadap euro, yang sudah dilemahkan oleh data ekonomi yang melambat, termasuk PMI manufaktur Jerman yang baru-baru ini tetap berada di wilayah kontraksi di bawah 50. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada pasangan mata uang EUR/USD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.