Pasar saham menunjukkan hasil yang bervariasi, dengan indeks Dow naik 179,37 poin atau 0,40% menjadi 44.502,44, dan indeks S&P meningkat 4,02 poin atau 0,06% mencapai level tertinggi baru di 6.309,62. Namun, indeks NASDAQ mengalami penurunan 81,49 poin atau 0,39% untuk ditutup di 20.892,69, mengakhiri rentetan kemenangan enam hari berturut-turut. Indeks Russell 2000 juga naik 17,62 poin atau 0,79%, mencapai 2.248,75. Dalam berita perusahaan individu, saham Alphabet naik $1,24 atau 0,65% menjadi $191,34, mencatatkan kenaikan selama sepuluh hari berturut-turut, dengan laporan pendapatan yang diharapkan segera diumumkan. Saham Tesla naik $3,62 atau 1,10% menjadi $332,11, dengan laporan pendapatan yang juga akan segera keluar. Netflix mengalami penurunan sebesar 3,5%, mengakibatkan sahamnya merosot ke level terendah sejak 10 Juni dan turun 11,3% sejak puncaknya pada 30 Juni. Saham chip seperti Broadcom, Nvidia, dan AMD mengalami penurunan masing-masing sebesar 3,34%, 2,54%, dan 1,45%.

Analisis Kinerja Teknis

Dari sudut pandang teknis, indeks S&P menguji dan memantul dari rata-rata bergerak selama 50 jam di level terendah sesi, memungkinkan pembeli untuk mempertahankan posisi mereka. Langkah ini menunjukkan sedikitnya dorongan dari penjual dalam kondisi pasar saat ini. Mengingat kinerja pasar yang terpisah, kami melihat kesempatan dalam strategi yang memanfaatkan perbedaan. Kekuatan pasar yang lebih luas, terlihat dari penutupan rekor S&P, menyarankan untuk tetap optimis di sana. Namun, kemunduran indeks yang berat pada sektor teknologi menunjukkan kita harus lebih defensif di sektor tersebut. Dengan penjual gagal mengambil kendali di level teknis kunci, bias kami terhadap pasar yang lebih luas tetap positif. Laporan Indeks Harga Konsumen terbaru yang menunjukkan inflasi menyusut menjadi tingkat tahunan 3,3% di bulan Mei semakin mendukung pandangan ini, karena meningkatkan harapan untuk pemotongan suku bunga. Kami percaya menjual opsi put dengan harga di bawah pasar pada ETF SPY adalah cara yang bijaksana untuk mengekspresikan pandangan bullish ini. Sebaliknya, kelemahan pada saham chip dan akhiran rentetan kemenangan untuk NASDAQ menunjukkan perlunya kehati-hatian. Secara historis, setelah kenaikan selama beberapa hari seperti yang baru saja kita lihat, sering kali diikuti oleh periode konsolidasi atau penarikan yang lebih tajam saat investor mengambil keuntungan. Ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan membeli opsi put pelindung pada ETF QQQ untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan saham teknologi.

Volatilitas dan Strategi Opsi

Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah berfluktuasi dekat level terendah dua tahun, baru-baru ini diperdagangkan sekitar level 12,5. Volatilitas yang rendah ini membuat pembelian opsi relatif murah. Ini merupakan kesempatan utama untuk memposisikan diri menjelang laporan pendapatan yang akan datang yang telah disebutkan sebelumnya. Untuk perusahaan tertentu yang memiliki pengumuman yang akan datang, kita harus melihat strategi yang memberikan keuntungan dari pergerakan harga yang besar. Strategi long straddle atau strangle pada saham-saham ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan meningkatnya volatilitas yang biasanya ditimbulkan oleh laporan pendapatan. Dengan cara ini, kita tidak perlu memprediksi arah pergerakan pasca-laporan pendapatan dengan tepat. Kekuatan di Russell 2000 juga patut dicatat, karena menunjukkan perluasan reli pasar di luar teknologi kapitalisasi besar. Rotasi ke perusahaan yang lebih kecil ini adalah tanda yang sehat bagi ekonomi secara keseluruhan. Kami melihat ini sebagai sinyal untuk memperhatikan strategi opsi panggilan bullish pada ETF IWM, mengantisipasi bahwa tren ini akan terus berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.