Sebuah survei privat yang dilakukan oleh American Petroleum Institute (API) melaporkan penurunan persediaan minyak mentah yang lebih kecil dari yang diperkirakan. Survei tersebut memperkirakan perubahan dalam persediaan: minyak mentah -1,6 juta barel, distilat -1,1 juta barel, dan bensin -0,9 juta barel. Data ini muncul menjelang angka resmi dari pemerintah AS. Laporan resmi dari US Energy Information Administration (EIA) akan dirilis pada Rabu pagi dan dikenal lebih akurat dan menyeluruh.

Data API dan EIA

API mengumpulkan datanya dari fasilitas penyimpanan minyak dan perusahaan, sedangkan EIA menggunakan data dari Departemen Energi dan badan resmi lainnya. Laporan pemerintah tidak hanya memberikan informasi tentang tingkat penyimpanan minyak mentah, tetapi juga tentang input dan output kilang, serta tingkat penyimpanan untuk berbagai jenis minyak mentah. Perbedaan ini membuat laporan EIA lebih dapat diandalkan untuk pandangan menyeluruh tentang pasar minyak. Kami melihat survei privat yang menunjukkan penurunan minyak mentah yang lebih kecil dari yang diharapkan sebagai sinyal awal bearish. Ini menunjukkan bahwa permintaan bisa saja melemah lebih dari yang diperkirakan pasar. Data awal ini seharusnya membuat trader berhati-hati tentang memegang posisi terlalu bullish menjelang laporan resmi. Laporan resmi selanjutnya dari Energy Information Administration mengkonfirmasi pandangan ini, tetapi dengan cara yang jauh lebih kuat. EIA melaporkan peningkatan persediaan yang tidak terduga sebesar 3,7 juta barel, langsung bertentangan dengan ekspektasi untuk penurunan, dan mengirim harga minyak mentah West Texas Intermediate di bawah $78. Kami percaya ini mengonfirmasi tren jangka pendek dari melemahnya dasar permintaan di Amerika Serikat.

Implikasi Pasar dan Prediksi Masa Depan

Memandang ke depan, kami fokus pada tantangan makroekonomi, terutama waktu pemotongan suku bunga Federal Reserve. Data pekerjaan AS yang kuat baru-baru ini memperlambat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga, memperkuat dolar, dan membuat minyak lebih mahal bagi pembeli global. Tekanan ini kemungkinan akan membatasi potensi kenaikan harga minyak dalam waktu dekat. Di sisi pasokan, OPEC+ baru-baru ini sepakat untuk memperpanjang pemotongan produksi yang dalam tetapi juga menetapkan peta jalan untuk mengakhirinya mulai Oktober. Ini memberikan sedikit dukungan untuk harga saat ini tetapi memperkenalkan beban bearish untuk kuartal keempat dan seterusnya. Kami memasukkan peningkatan pasokan yang akan datang ini ke dalam posisi derivatif jangka lebih panjang. Secara historis, perbedaan besar antara survei privat dan laporan resmi pemerintah memicu volatilitas pasar. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga, seperti membeli straddles, karena ketidakpastian seputar angka persediaan mingguan tetap tinggi. Kami memperkirakan volatilitas implisit akan meningkat menjelang rilis data Rabu pagi. Permintaan global tetap menjadi ketidakpastian utama, terutama dengan data indeks manajer pembelian terbaru dari Cina menunjukkan aktivitas manufakturnya turun secara tak terduga pada bulan Mei. Ini menimbulkan keraguan tentang kekuatan pemulihan di negara pengimpor minyak terbesar di dunia. Karena itu, kami melindungi diri dari risiko bahwa permintaan yang minim dari Asia akan semakin mempengaruhi pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.