Pasar saham Jepang telah mengalami peningkatan. Indeks Nikkei mencapai titik tertinggi sejak 17 Juli 2024. Kenaikan ini terkait dengan perjanjian perdagangan terbaru. Meskipun ada perubahan di pasar saham, nilai tukar USD/JPY tetap stabil sejak penutupan di AS.

Peningkatan Sentimen Pasar

Lonjakan pada Nikkei menunjukkan adanya peningkatan sentimen pasar. Para investor merespons perkembangan ini dengan positif, mendorong indeks ke titik tertinggi baru. Dengan dorongan pasar yang diamati, Sheridan mencatat, kami melihat ini sebagai kesempatan untuk menjual volatilitas alih-alih mengejar lonjakan dengan posisi panjang penuh. Indeks Volatilitas Nikkei tetap relatif rendah, baru-baru ini diperdagangkan di bawah level 20, yang menunjukkan kurangnya ketakutan di pasar. Lingkungan ini membuat strategi seperti menjual opsi jual atau panggilan tertutup pada ETF yang mengikuti indeks menjadi lebih menarik untuk mengumpulkan premi. Lonjakan ini sangat terkait dengan kelemahan mata uang, dengan nilai tukar USD/JPY tetap di atas 155 untuk periode yang lama. Ini memberikan keuntungan langsung bagi eksportir besar Jepang dengan meningkatkan nilai keuntungan mereka dari luar negeri saat dikonversi kembali ke yen. Oleh karena itu, kami harus memfokuskan permainan derivatif kami pada sektor-sektor yang berorientasi ekspor seperti mobil dan elektronik, yang merupakan penerima manfaat utama dari tren ini. Kami berencana untuk menjual opsi jual di luar uang pada indeks Nikkei 225 untuk beberapa minggu mendatang. Pendekatan ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan momentum pasar yang positif dan lingkungan volatilitas tersirat yang rendah. Tujuannya adalah agar opsi-opsi ini mengalami penurunan nilai dan kedaluwarsa tidak bernilai saat indeks tetap di atas harga kesepakatan yang kami pilih.

Risiko Potensial dan Konteks Sejarah

Risiko utama dari strategi ini adalah perubahan kebijakan mendadak atau intervensi dari Bank of Japan untuk memperkuat mata uangnya. Secara historis, tindakan pemerintah yang tidak terduga telah menyebabkan pembalikan tajam di pasar saham dalam beberapa hari. Oleh karena itu, kami akan memantau kontrak berjangka mata uang dengan cermat dan mempertahankan batas kerugian yang disiplin pada posisi opsi pendek kami. Tidak seperti gelembung aset pada akhir 1980-an, kekuatan pasar saat ini didukung oleh reformasi tata kelola perusahaan yang signifikan dan laba yang mencapai rekor tertinggi. Investor asing telah menjadi kekuatan utama, mencurahkan lebih dari ¥6 triliun ke dalam saham Jepang di kuartal pertama tahun ini saja. Ketertarikan internasional yang berkelanjutan ini menunjukkan bahwa dukungan dasar untuk pasar lebih kuat dibandingkan dengan lonjakan-lonjakan sebelumnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.