Renasant melaporkan pendapatan kuartalan sebesar $267,19 juta untuk Juni 2025, meningkat 63,1% dari tahun sebelumnya. Laba per saham (EPS) tetap stabil di $0,69, tidak berubah dari tahun lalu. Pendapatan melebihi ekspektasi sebesar 3,07% dibandingkan dengan Zacks Consensus Estimate sebesar $259,23 juta. Namun, EPS lebih rendah dari estimasi konsensus sebesar $0,74, menghasilkan kekurangan sebesar 6,76%. Poin-poin penting metrik kinerja dibandingkan estimasi menunjukkan margin bunga bersih sebesar 3,9%, sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan 3,7%. Rasio efisiensi berada di angka 67,6%, dibandingkan dengan yang diharapkan 62,2%, sementara total pinjaman bermasalah mencapai $141,86 juta, melebihi estimasi $102,76 juta. Pembayaran pinjaman bersih tahunan dilaporkan sebesar 0,3%, lebih tinggi dari yang diperkirakan 0,1%. Total aset bermasalah mencapai $153,61 juta, melebihi estimasi $114,25 juta. Saldo rata-rata total aset yang menghasilkan bunga mencapai $23,21 miliar, sedikit di atas perkiraan $23,16 miliar. Pendapatan bunga bersih mencapai $218,86 juta, sementara pendapatan bunga bersih (FTE) adalah $222,72 juta, melebihi ekspektasi $209,28 juta dan $213,71 juta berturut-turut. Total pendapatan non-bunga adalah $48,33 juta, di bawah yang diantisipasi $49,97 juta. Berdasarkan pengungkapan keuangan terbaru, kami melihat pertumbuhan pendapatan yang signifikan sebagai kemungkinan pengalihan dari isu yang lebih mendesak. Kegagalan untuk meningkatkan laba per saham bersamaan dengan lonjakan pendapatan ini menjadi perhatian utama kami. Ini menunjukkan bahwa profitabilitas sedang tertekan, tren yang harus kami pantau dengan cermat. Peningkatan tajam dalam total pinjaman bermasalah, jauh melampaui estimasi, menandakan penurunan kualitas kredit. Kami percaya ini memerlukan sikap bearish dan pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk melindungi terhadap penurunan harga saham yang potensial. Strategi ini memungkinkan untuk memanfaatkan pergerakan ke bawah sambil membatasi risiko pada premi yang dibayar. Kekhawatiran ini diperparah oleh tren pasar yang lebih luas, karena Profil Perbankan Kuartalan FDIC untuk kuartal pertama 2024 mencatat peningkatan berkelanjutan dalam saldo pinjaman yang terkendala, terutama dalam portofolio real estate komersial. Angka-angka Renasant tampaknya merupakan bagian dari pola mengkhawatirkan di sektor ini, yang dapat menyebabkan penyesuaian risiko lebih lanjut untuk bank regional. Kami melihat ini sebagai hambatan signifikan. Sinyal yang bertentangan antara lonjakan pendapatan dan kekurangan laba kemungkinan akan meningkatkan volatilitas implisit saham. Lingkungan ini mungkin menguntungkan bagi pedagang yang ingin menerapkan strategi long straddles atau strangles, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun. Namun, bias kami tetap condong ke bawah mengingat kelemahan fundamental. Kami juga khawatir dengan kinerja operasional perusahaan, karena rasio efisiensi jauh lebih buruk dari yang diperkirakan. Ini menunjukkan bahwa pengeluaran meningkat lebih cepat daripada pendapatan, yang berdampak langsung pada profitabilitas. Dikenakan dengan tripling dari pembayaran pinjaman bersih tahunan yang diperkirakan, ini menciptakan gambaran kualitas aset yang menurun dan tekanan operasional.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.