Negara-negara anggota Uni Eropa telah mendukung tarif balasan potensial yang totalnya mencapai €93 miliar pada barang-barang AS, menurut diplomat UE. Langkah ini berfungsi sebagai langkah perlindungan jika negosiasi tidak berhasil sebelum batas waktu 1 Agustus. Tarif balasan ini telah disusun dalam satu daftar, siap untuk diaktifkan jika AS meningkatkan tarifnya terhadap UE. Skema ini akan terjadi jika kedua belah pihak gagal mencapai kesepakatan sebelum batas waktu yang ditentukan.

Dampak terhadap Pasar Derivatif

Kami percaya bahwa konsekuensi paling langsung bagi pasar derivatif dalam beberapa minggu ke depan adalah kenaikan signifikan dalam volatilitas yang diharapkan. Batas waktu 1 Agustus berfungsi sebagai pemicu yang jelas, yang berarti harga opsi pada indeks utama kemungkinan akan menjadi lebih mahal seiring meningkatnya ketidakpastian. Para trader harus mempertimbangkan posisi untuk pergerakan pasar yang lebih tajam, bukan kelanjutan yang tenang. Skala hubungan perdagangan, yang mencapai sekitar $1,2 triliun pada tahun 2023, memastikan bahwa setiap tarif akan memiliki dampak luas pada pasar saham. Kami memperkirakan bahwa derivatif terkait DAX Jerman dan S&P 500 AS akan sangat sensitif, karena banyak perusahaan industri dan teknologi multinasional berada di dalamnya. Peningkatan aktivitas lindung nilai melalui kontrak berjangka dan opsi indeks adalah respons yang logis. Pasangan mata uang EUR/USD akan menjadi titik fokus bagi para trader makro. Pernyataan dari negosiator kunci, seperti yang berasal dari perwakilan seperti Dombrovskis atau Tai, dapat memicu pergerakan tajam pada nilai tukar. Kami mengharapkan opsi yang bertaruh pada rentang perdagangan yang lebih luas untuk pasangan mata uang ini akan menjadi semakin populer.

Pelajaran dari Perselisihan Perdagangan yang Lalu

Melihat kembali pada perselisihan perdagangan 2018-2019 memberikan peta jalan yang berguna untuk apa yang diharapkan. Selama eskalasi pada Mei 2019, indeks volatilitas VIX melompat dari sekitar 13 menjadi lebih dari 20 dalam beberapa minggu. Kami siap untuk pola lonjakan volatilitas yang mirip sejalan dengan pembaruan negosiasi menjelang batas waktu baru. Sektor-sektor tertentu seperti otomotif dan pertanian akan menghadapi risiko yang paling langsung, dan kami memantau derivatif yang terkait dengan sektor-sektor tersebut dengan cermat. Mengingat bahwa AS mengekspor lebih dari $34 miliar produk pertanian ke Uni Eropa tahun lalu, kontrak berjangka pada komoditas seperti kedelai dapat mengalami aktivitas dan ketidakstabilan harga yang meningkat. Ini menciptakan peluang bagi trader yang akrab dengan pasar fisik yang mendasarinya. Mengingat lingkungan ini, kami melihat nilai dalam strategi opsi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga terlepas dari arah, seperti long straddles. Membeli opsi put pada indeks dengan paparan ekspor yang tinggi juga bisa berfungsi sebagai lindung nilai yang efektif terhadap hasil negatif dari pembicaraan. Kuncinya adalah memiliki strategi sebelum volatilitas meningkat secara dramatis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.