Klaim pengangguran awal di AS untuk minggu ini dilaporkan mencapai 217.000, di bawah perkiraan 226.000. Minggu sebelumnya mencatat 221.000 klaim. Rata-rata pergerakan empat minggu untuk klaim awal adalah 224.500, dibandingkan dengan ekspektasi 229.500. Klaim yang terus berlanjut mencapai 1,955 juta, sedikit di bawah proyeksi 1,960 juta. Klaim yang terus berlanjut minggu sebelumnya direvisi menjadi 1,951 juta dari angka awal 1,956 juta. Rata-rata pergerakan empat minggu untuk klaim yang terus berlanjut adalah 1,954 juta, dibandingkan dengan ekspektasi 1,956.25 juta.

Pasar Kerja Stabil

Angka-angka ini menunjukkan pasar kerja yang stabil tanpa tanda kelemahan. Berdasarkan data yang disediakan oleh Michalowski, kami melihat pasar kerja yang kuat sebagai sinyal jelas bahwa Federal Reserve tidak memiliki alasan mendesak untuk menurunkan suku bunga. Angka klaim awal yang lebih rendah dari yang diharapkan menunjukkan bahwa perusahaan tidak mem-PHK pekerja dengan laju yang mengkhawatirkan bagi para pembuat kebijakan. Ketahanan ini melawan narasi perlambatan ekonomi yang akan datang. Pandangan ini lebih lanjut didukung oleh laporan Non-Farm Payrolls terbaru, yang menunjukkan ekonomi menambah 303.000 pekerjaan di bulan Maret, melebihi ekspektasi. Secara historis, bank sentral tidak akan melonggarkan kebijakan moneter ketika penciptaan pekerjaan dan pertumbuhan upah begitu kuat. Kami percaya kombinasi data ini menjadikan lingkungan suku bunga yang “lebih tinggi untuk lebih lama” sebagai skenario yang paling mungkin. Dengan tingkat inflasi tahunan terbaru tetap kuat di 3,5% melalui Indeks Harga Konsumen, argumen untuk mempertahankan kebijakan saat ini diperkuat. Pasar kini menyesuaikan dengan kenyataan ini, dengan Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas penurunan suku bunga sebelum September telah turun di bawah 50%. Penyesuaian ini memberikan kesempatan jelas bagi para pedagang yang sudah berada di posisi yang tepat.

Strategi Perdagangan dan Implikasi Pasar

Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif suku bunga, kami percaya strategi yang bertaruh pada suku bunga yang tetap tinggi adalah keputusan yang bijak. Ini dapat melibatkan penjualan kontrak berjangka yang terkait dengan Secured Overnight Financing Rate (SOFR) yang memperhitungkan pemotongan suku bunga pada akhir 2024. Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan saat harapan pasar lebih selaras dengan sikap hati-hati bank sentral. Dalam ruang ekuitas, lingkungan ini menunjukkan potensi kendala bagi saham, terutama di sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti teknologi dan real estat. Kami merasa bahwa membeli opsi put pada indeks seperti Nasdaq 100 (QQQ) dapat berfungsi sebagai pelindung taktis terhadap koreksi pasar dalam beberapa minggu mendatang. Langkah semacam itu akan memanfaatkan peningkatan volatilitas yang sering menyertai perubahan dalam ekspektasi suku bunga. Prospek kebijakan ini juga sangat mendukung dolar AS. Ketika bank sentral lainnya seperti Bank Sentral Eropa menunjukkan kesediaan lebih besar untuk mengurangi suku bunga, perbedaan kebijakan yang melebar seharusnya mendorong modal ke arah dolar. Kami percaya menggunakan opsi untuk membangun posisi panjang di Indeks Dolar AS (DXY) adalah cara langsung untuk memperdagangkan tren penguatan mata uang ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.