Emas telah mengalami penurunan selama dua sesi berturut-turut, dipengaruhi oleh meningkatnya sentimen pengambilan risiko dan berkurangnya aliran dana yang dianggap aman. XAU/USD saat ini berada di sekitar $3,363, mundur dari puncak sebelumnya yang mendekati $3,440 akibat harapan kesepakatan perdagangan EU-AS. Data ekonomi AS menunjukkan kekuatan di pasar tenaga kerja, dengan klaim pengangguran awal mingguan sebesar 217,000, di bawah ekspektasi 227,000, sementara klaim lanjutan sedikit di bawah perkiraan pada 1.955 juta. Data pasar ini menyebabkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi, mempengaruhi hasil Treasury AS dan Dolar AS.

Performa Sektor yang Berbeda

Indeks Pembelian Manajer (PMI) awal S&P Global untuk bulan Juli menunjukkan kinerja sektor yang berbeda dengan PMI Manufaktur di 49.5, yang menunjukkan kontraksi, sementara PMI Jasa naik ke 55.2. PMI Komposit meningkat menjadi 54.6, mencerminkan pertumbuhan sektor jasa yang kuat. Pasar mengantisipasi lingkungan perdagangan global yang stabil, dengan peluang 60% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September menurut Alat CME FedWatch. Emas menemukan resistensi di $3,372, dengan tingkat dukungan kritis teridentifikasi di $3,338 dan berpotensi $3,292 dan $3,228 jika tekanan ke bawah berlanjut. Indeks Kekuatan Relatif di 52 menunjukkan momentum netral menjelang rilis data makro yang signifikan. Kita melihat penurunan terbaru emas dari puncak mendekati $2,360 sebagai reaksi terhadap data ekonomi AS yang kuat, menciptakan lingkungan yang tegang bagi trader. Kekuatan ini, terutama di sektor jasa, menunjukkan bahwa Federal Reserve memiliki ruang untuk menunda pemotongan suku bunga. Fokus segera harus pada bagaimana data ini mempengaruhi hasil Treasury, karena hasil yang meningkat biasanya memberikan tekanan pada aset yang tidak memberikan hasil.

Pasar Tenaga Kerja yang Tangguh

Angka klaim pengangguran awal terbaru, yang mencapai 238,000 untuk minggu yang berakhir pada 20 Juli, masih menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh yang mendukung sikap kebijakan moneter yang hati-hati. Ketua Federal Reserve Jerome Powell telah secara konsisten menekankan pendekatan yang bergantung pada data, yang berarti kekuatan tenaga kerja yang terus berlanjut mengurangi urgensi untuk pelonggaran segera. Ini kontras dengan kelemahan baru-baru ini di sektor manufaktur, menciptakan sinyal campuran yang bisa menyebabkan volatilitas pasar. Meskipun ada data yang kuat, kami mencatat bahwa Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas hampir 66% untuk pemotongan suku bunga pada rapat September. Perbedaan antara penetapan harga pasar dan pesan dari laporan ekonomi baru-baru ini adalah sumber ketegangan utama. Secara historis, emas melonjak lebih dari 20% dalam enam bulan setelah Federal Reserve beralih ke pemotongan suku bunga pada pertengahan 2019, itulah sebabnya banyak yang tetap memposisikan diri untuk pembalikan yang lebih lunak di masa mendatang. Karena ketidakpastian ini, kami percaya menggunakan opsi adalah pendekatan yang paling bijaksana bagi trader derivatif dalam beberapa minggu mendatang. Membeli straddle atau strangle akan memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun, baik itu kenaikan jika ada pergeseran dovish yang dikonfirmasi dari tim Powell atau penurunan jika kekuatan ekonomi terus berlanjut. Strategi ini secara efektif bertaruh pada volatilitas itu sendiri, yang tampaknya semakin meningkat menjelang rilis data makro yang signifikan. Trader dengan posisi panjang yang ada harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put sebagai perlindungan, terutama saat emas menguji level dukungan kritis di sekitar $2,320. Pelanggaran tegas di bawah ini dapat melihat pergerakan cepat menuju dukungan besar berikutnya di $2,300. Sebaliknya, opsi call dapat digunakan untuk bermain pada breakout di atas resistensi dekat $2,360, menawarkan cara yang efisien dalam menarik potensi kenaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.