Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga tidak berubah. Presiden Christine Lagarde mencatat pertumbuhan area euro yang lebih kuat dari yang diperkirakan, yaitu 0,6% untuk kuartal pertama, didorong oleh konsumsi dan pasar tenaga kerja yang kuat. Ia juga mengingatkan tentang risiko negatif seperti tarif yang lebih tinggi dan ketidakpastian geopolitik, serta kemungkinan keuntungan jika masalah ini teratasi. Inflasi tampak stabil di sekitar target 2%, dengan biaya tenaga kerja yang moderat berkontribusi pada stabilitas ini.

Fluktuasi Nilai Tukar

Lagarde menegaskan pendekatan ECB yang bergantung pada data untuk kebijakan, tanpa komitmen awal terhadap jalur suku bunga tertentu. Ia menunjukkan bahwa penyimpangan kecil dalam inflasi tidak akan memicu tindakan segera, dan tarif balasan tetap menjadi kemungkinan. Sebuah laporan sumber ECB menunjukkan bahwa suku bunga pada bulan September kemungkinan akan tetap tidak berubah setelah pergeseran sebelumnya dari 4,5% menjadi 2,15%. Dalam pasar valuta asing, EURUSD mengalami fluktuasi, dengan posisi terendah baru di 1.1729 dan tertinggi di 1.1787, ditutup mendekati posisi terendah hari itu di 1.1749. GBPUSD ditutup dekat dengan posisi terendah harian, dekat dengan rata-rata bergerak 100 jam. USDJPY pulih, menargetkan rata-rata bergerak 100 jam yang turun di 147.106. Dalam pasar saham, Dow turun 316,38 poin, sementara S&P 500 dan Nasdaq mengalami kenaikan kecil, mencapai level tertinggi baru. Indeks Eropa bervariasi, dengan penurunan di Prancis dan Italia serta kenaikan di Spanyol dan Inggris. Dalam berita keuangan lainnya, imbal hasil pada obligasi jangka pendek meningkat, sementara imbal hasil 30-tahun turun satu basis poin. Klaim pengangguran awal di AS turun menjadi 217.000, mencerminkan tren penurunan. Sementara itu, harga minyak mentah meningkat, dengan kontrak berjangka menetap di $66,03 per barel, karena penjual mundur. Penjualan rumah baru menunjukkan angka yang sama dengan penjualan rumah yang sudah ada pada hari sebelumnya, mengalami penurunan.

Divergensi Kebijakan dan Pergerakan Pasar

Mengacu pada keputusan Bank Sentral Eropa untuk mempertahankan suku bunga, kami percaya divergensi kebijakan antara Eropa dan AS akan mendorong pasar mata uang. Sikap dovish bank sentral, dengan suku bunga fasilitas deposit saat ini sebesar 4,0%, kontras dengan rentang target Federal Reserve yang lebih tinggi yaitu 5,25% hingga 5,50%, menciptakan alasan mendasar bagi kekuatan dolar yang terus berlanjut terhadap euro. Oleh karena itu, kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EURUSD, menargetkan pergerakan di bawah level dukungan 1.1725. Pemisahan dalam indeks saham AS, dengan Nasdaq mencapai level tertinggi baru dan Dow melemah, menunjukkan rotasi yang jelas yang harus kami ikuti. Ini mengingatkan pada periode seperti 2023, ketika Nasdaq yang berbasis teknologi sangat berkinerja lebih baik dibandingkan Dow Jones Industrial Average selama berbulan-bulan. Sebuah perdagangan pasangan, panjang pada kontrak berjangka Nasdaq 100 sambil menjual kontrak berjangka Dow secara bersamaan, dapat memanfaatkan dinamika pasar spesifik ini. Data ekonomi yang mendasari menunjukkan gambaran yang bertentangan, yang memerlukan kehati-hatian dan kemungkinan lindung nilai. Sementara pasar mencapai level tertinggi, PMI Manufaktur AS dari S&P Global telah turun ke wilayah kontraksi di 49,5, dan data dunia nyata dari akhir 2023 dan awal 2024 terus menunjukkan kelemahan di bawah ambang 50,0. Kami percaya membeli opsi call VIX adalah cara yang hemat biaya untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan jika kelemahan manufaktur ini mulai mempengaruhi sentimen pasar yang lebih luas. Pasar tenaga kerja yang kuat, dengan klaim pengangguran awal di angka rendah 217K, memberikan dukungan bagi ekonomi AS dan dolar. Angka ini sangat kredibel, karena klaim aktual sering dilaporkan dalam rentang ketat 200k-220k selama beberapa bulan terakhir, menandakan ketatnya pasar tenaga kerja yang berkelanjutan. Realitas ini kemungkinan akan mencegah Federal Reserve mempertimbangkan pemotongan suku bunga, yang semakin mendukung pandangan bearish kami pada EURUSD. Dalam komoditas, rebound minyak mentah dari level teknis kunci menunjukkan perubahan momentum yang bisa kita manfaatkan. Tekanan naik ini didukung oleh fundamental, karena laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) secara konsisten menunjukkan penurunan dalam inventaris minyak mentah AS, menandakan permintaan yang kuat. Kami melihat peluang untuk membeli opsi call pada minyak mentah WTI, menargetkan pengujian level perlawanan utama berikutnya dekat dengan rata-rata bergerak 200 hari.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.