Laporan pendapatan terbaru Intel menghasilkan harga saham yang sebagian besar tidak berubah. Perusahaan mencatat pendapatan Q2 sebesar $12,9 miliar, mengungguli perkiraan $12 miliar, tetapi melaporkan kerugian disesuaikan sebesar $0,10 per saham, yang lebih buruk dari perkiraan keuntungan $0,01. Intel menghadapi biaya restrukturisasi sebesar $1,9 miliar karena pengurangan 15% dari tenaga kerjanya, yang dikecualikan dari EPS yang disesuaikan. Selain itu, $800 juta dalam biaya penurunan nilai dan $200 juta dalam biaya satu kali berkontribusi pada kerugian bersih GAAP sebesar $2,9 miliar. Dalam hal segmen bisnis, divisi komputasi klien melaporkan pendapatan $7,9 miliar dibandingkan dengan ekspektasi $7,4 miliar. Sementara itu, segmen pusat data dan AI menghasilkan $3,9 miliar, di atas ekspektasi $3,6 miliar. Ke depan, panduan pendapatan Q3 Intel diperkirakan antara $12,6 miliar dan $13,6 miliar, dengan target titik impas yang disesuaikan, sementara ekspektasi berada di 4 sen. Para analis telah mengomentari strategi dibandingkan hasil, mencatat tantangan struktural yang terus berlanjut dan tekanan kompetitif dari AMD dan Nvidia, meskipun ada peluang pertumbuhan di dalam proses chip baru Intel dan siklus pembaruan perusahaan. Kami melihat reaksi saham yang dingin ini sebagai tekanan volatilitas pasca-laporan yang klasik. Hasil yang disajikan memberikan gambaran campur aduk dengan biaya satu kali yang besar, yang tidak memberikan katalis kuat untuk arah gerak saham. Ini menunjukkan bahwa volatilitas yang diperkirakan, yang kemungkinan tinggi menjelang laporan, kini telah menurun secara signifikan. Secara historis, kami mengamati volatilitas yang diperkirakan dalam saham turun lebih dari 25% setelah pengumuman seperti itu. Lingkungan ini mendukung strategi penjualan premium, seperti short straddles atau iron condors. Posisi ini menguntungkan jika saham tetap dalam rentang harga tertentu dalam beberapa minggu mendatang saat ketidakpastian mereda. Kekhawatiran yang disampaikan oleh analis tentang persaingan adalah valid dan didukung oleh data terbaru. AMD telah menguasai lebih dari 30% pasar CPU server, yang berdampak langsung pada segmen pusat data dan AI. Selain itu, penguasaan Nvidia yang melebihi 80% dalam akselerator AI berarti perusahaan tetap bertahan di area pertumbuhan yang paling kritis. Di sisi lain, pendapatan komputasi klien yang lebih baik sejalan dengan ekspektasi pasar yang lebih luas untuk siklus pembaruan PC. Proyeksi industri dari Gartner memperkirakan pertumbuhan 3,5% dalam pengiriman PC untuk tahun mendatang, yang dapat memberikan landasan bagi saham. Ini membuat kami ragu untuk bersikap sangat pesimis, meskipun ada biaya restrukturisasi yang berat. Mengingat kekuatan yang bertentangan ini, kami percaya saham kemungkinan akan tetap berada dalam rentang harga tertentu. Kinerjanya telah tertinggal dari indeks semikonduktor SOXX yang lebih luas selama hampir dua tahun, yang menunjukkan bahwa ini adalah “cerita tunjukkan kepada saya” bagi para investor. Oleh karena itu, membeli opsi put pelindung dalam setiap kekuatan atau menjual opsi call tertutup terhadap posisi saham panjang tampak seperti cara yang bijak untuk mengatasi ketidakpastian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.