Pada bulan Juni, pesanan barang tahan lama AS turun sebesar 9,3%, berbeda dengan harapan penurunan sebesar 10,8%. Ini mengikuti peningkatan yang direvisi menjadi 16,5% pada bulan Mei, tanda naik terbesar sejak Juli 2014. Sektor transportasi mengalami penurunan besar, jatuh sebesar 22,4% atau $32,6 miliar, yang mempengaruhi hasil secara signifikan. Jika tidak termasuk transportasi, pesanan meningkat sebesar 0,2%, sejalan dengan angka yang direvisi sebesar 0,6% dari bulan sebelumnya. Pesanan tanpa pertahanan menurun sebesar 9,4%, dibandingkan dengan peningkatan 15,7% di bulan Mei, yang merupakan penyesuaian dari 15,5%. Barang modal non-pertahanan tanpa pesawat turun sebesar 0,7%, berlawanan dengan peningkatan 2,0% di bulan Mei. Pesanan pabrik di masa depan akan merevisi lebih lanjut angka barang tahan lama lanjutan untuk bulan Juni.

Penurunan Juni dan Reaksi Pasar

Penurunan di bulan Juni adalah yang terburuk sejak April 2020. Salah satu alasan untuk volatilitas ini termasuk fokus Presiden Trump pada penjualan barang besar seperti peralatan pertahanan dan pesawat untuk meningkatkan angka perdagangan. Respon pasar yang diperkirakan menunjukkan sedikit kenaikan: rata-rata industri Dow diproyeksikan akan dibuka 68 poin lebih tinggi, dengan indeks S&P dan NASDAQ diperkirakan akan naik 10,15 poin dan 8,63 poin, masing-masing. Kami melihat pasar dibuka lebih tinggi karena penurunan pesanan barang tahan lama sebesar -9,3% meskipun tajam, tidak seburuk penurunan -10,8% yang diperkirakan para ekonom. Kabar “kurang buruk” ini memberikan sedikit kelegaan awal bagi para trader. Poin-poin pentingnya adalah bahwa pasar bersiap untuk hasil yang bahkan lebih buruk. Melihat lebih jauh dari angka utama, detail yang paling menggembirakan adalah kenaikan 0,2% dalam pesanan ketika transportasi dikecualikan. Ini menunjukkan bahwa bisnis masih berbelanja peralatan dan mesin, sebuah tanda kekuatan yang tenang. Pengeluaran inti ini adalah yang seharusnya kita amati lebih dekat daripada angka yang berfluktuasi. Ketahanan mendasar ini sejalan dengan data lainnya yang baru-baru ini kami lihat. Misalnya, indeks manufaktur terbaru dari Institute for Supply Management (ISM), meskipun masih dalam wilayah kontraksi, menunjukkan komponen “pesanan baru” membaik, bergerak dari 45,6 menjadi 46. Ini mengisyaratkan bahwa yang terburuk dari perlambatan manufaktur mungkin telah berlalu, mendukung gagasan bahwa pengeluaran bisnis inti semakin stabil.

Faktor yang Mendorong Fluktuasi dan Strategi Perdagangan

Fluktuasi besar berasal dari transportasi dan pertahanan, seperti yang dicatat oleh Michalowski. Penurunan 22,4% dalam pesanan transportasi dalam sebulan adalah yang membuat angka utama turun. Kita harus mengantisipasi pola ini terus berlanjut, menjadikan laporan barang tahan lama utama sebagai sumber volatilitas besar di pasar. Secara historis, penurunan sebesar ini signifikan, dengan penurunan terakhir yang sebanding terjadi selama penguncian April 2020. Lonjakan bulan sebelumnya adalah yang terbesar sejak 2014, menunjukkan betapa ekstrem fluktuasi ini. Seperti yang diprediksi penulis, penjualan pesawat dan barang pertahanan yang dipicu oleh politik dapat membuat fluktuasi bulanan liar ini menjadi standar baru. Untuk strategi perdagangan kami, ini menunjukkan penggunaan opsi untuk mengelola turbulensi yang diharapkan. Kami harus mempertimbangkan membeli volatilitas atau menggunakan spread pada ETF sektor industri untuk melindungi terhadap, atau mendapatkan keuntungan dari, pergerakan tajam ini. Perbedaan antara angka utama yang fluktuatif dan data inti yang lebih stabil menciptakan peluang bagi trader yang dapat melihat lebih dalam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.