Minggu yang sibuk menanti dengan rilis data ekonomi penting dan pengumuman pendapatan dari perusahaan teknologi besar seperti Meta, Microsoft, Apple, dan Amazon. Minggu ini terdapat serangkaian laporan, seperti keputusan suku bunga FOMC pada hari Rabu pukul 2 siang, diikuti dengan konferensi pers, dan data ketenagakerjaan AS pada hari Jumat pukul 8:30 pagi. Rilis data tambahan termasuk CPI Australia pada Selasa malam, dan beberapa pengumuman pada hari Rabu, seperti perubahan gaji nonpertanian ADP, yang diperkirakan sebesar 75 ribu bulan ini dibandingkan -33 ribu bulan lalu. Estimasi GDP untuk Q2 juga dijadwalkan dengan perkiraan 2,5% dibandingkan dengan kuartal lalu yang -0,5%. Keputusan suku bunga dari Bank of Canada dan Bank of Japan juga diharapkan, dengan tidak ada perubahan yang diprediksi. Kamis menjadi hari estimasi GDP Kanada pada -0,1%, dan estimasi indeks harga inti PCE AS pada +0,3%.

Pengumuman Pendapatan

Perusahaan teknologi, di antara lainnya, akan mengumumkan pendapatan minggu ini. Meta, Microsoft, Apple, dan Amazon akan melaporkan, bersamaan dengan UnitedHealth, Boeing, Merck, Visa, dan lainnya. Liputan ini mencakup rilis oleh Waste Management pada hari Senin setelah tutup, dengan pengumuman penting dari UnitedHealth, PayPal, Boeing, Merck, dan lainnya sebelum dan setelah tutup pada Selasa hingga Jumat. Hari-hari mendatang dipandang sebagai periode risiko acara yang signifikan, yang seharusnya menyebabkan peningkatan tajam dalam volatilitas pasar. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sering disebut sebagai “ukuran ketakutan” pasar, saat ini berkisar di dekat 14, yang merupakan tingkat relatif rendah yang tidak kami harapkan bertahan. Ini menunjukkan bahwa penetapan harga opsi mungkin belum sepenuhnya mencerminkan potensi gerakan harga yang besar. Pedagang derivatif harus mengantisipasi lonjakan dalam volatilitas implisit, terutama dalam opsi yang terkait dengan perusahaan teknologi besar dan ETF pasar luas seperti SPY. Misalnya, pasar opsi saat ini memperkirakan pergerakan pasca-pengumuman sekitar 8,5% untuk Meta, lonjakan signifikan yang akan menginflasi premi menjelang penutupan Rabu. Kami percaya biaya perlindungan dan spekulasi akan meningkat secara bertahap saat acara-acara penting ini mendekat.

Rapat Federal Reserve

Rapat Federal Reserve akan menjadi fokus utama minggu ini, dan para pedagang harus lebih memperhatikan nada dari konferensi pers berikutnya daripada keputusan suku bunga itu sendiri. Secara historis, S&P 500 bergerak rata-rata hampir 1% pada hari keputusan Fed, tetapi cerita sebenarnya bagi penjual opsi adalah runtuhnya volatilitas yang dapat diandalkan setelah ketidakpastian teratasi. Mengingat data inflasi baru-baru ini seperti CPI Mei yang lebih dingin dari perkiraan pada 3,3%, kejutan hawkish dari Powell dapat memicu reaksi pasar yang besar. Untuk mereka yang percaya pasar mungkin melebih-lebihkan potensi pergerakan, menjual premi bisa menjadi strategi efektif. Dengan membangun strategi seperti iron condors atau short strangles pada nama-nama seperti Apple atau Amazon, pedagang dapat meraup keuntungan jika saham bergerak lebih sedikit dari apa yang diperkirakan opsi mahal. Ini adalah taruhan bahwa realitas pasca-pengumuman akan lebih tenang dibandingkan dengan ketakutan pra-pengumuman. Sebagai alternatif, konsentrasi besar dari keuntungan pasar baru-baru ini pada “Magnificent 7” menciptakan peluang untuk penetapan harga ulang yang tajam pada skenario yang mengecewakan. Membeli opsi put atau call sederhana pada nama-nama ini adalah cara yang langsung untuk bertaruh pada pergerakan yang lebih besar dari yang diperkirakan, yang dapat dipicu oleh panduan yang lemah atau kegagalan pendapatan yang signifikan. Seorang trader yang mengantisipasi kejutan negatif pada nama seperti Microsoft bisa melihat pengembalian yang substansial jika hasilnya tidak sebanding dengan valuasi tingginya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.