China berupaya meningkatkan koordinasi antara dana investasi pemerintah nasional dan lokal untuk mendukung tujuan pembangunan strategisnya. Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) telah mengeluarkan pedoman draf yang terbuka untuk konsultasi publik, berfokus pada alokasi dan evaluasi dana. NDRC menyatakan bahwa modal ventura yang didukung pemerintah harus menargetkan “kekuatan produktif baru” dan mengatasi tantangan teknologi di sektor-sektor kunci. Dana nasional akan diarahkan ke industri yang disorot dalam katalog strategis resmi, termasuk yang terdapat dalam Katalog Industri untuk Mendorong Investasi Asing.

Meningkatkan Industri Strategis Modern

Penekanan akan diberikan pada peningkatan industri strategis modern untuk lebih menyelaraskan investasi publik dengan tujuan ekonomi nasional. Revisi yang diusulkan ini adalah bagian dari rencana luas Beijing untuk mempromosikan inovasi, modernisasi industri, dan pertumbuhan berkualitas tinggi. Draf pedoman baru ini menandakan peta jalan yang jelas untuk aliran modal pemerintah. Kita harus memperkirakan peningkatan investasi dan dukungan kebijakan untuk sektor manufaktur strategis dan teknologi tinggi di China. Dalam waktu dekat, trader derivatif harus fokus pada instrumen yang terkait dengan area-area spesifik ini, karena kemungkinan besar akan memberikan hasil yang lebih baik. Kita harus memantau opsi panggilan pada ETF yang berfokus pada teknologi dan inovasi China. Misalnya, Invesco China Technology ETF (CQQQ) dan KraneShares SSE STAR Market 50 Index ETF (KSTR) secara langsung selaras dengan industri yang diprioritaskan. Indeks STAR 50, yang mengalami penurunan hampir 8% di paruh pertama 2025, dapat melihat rebound didorong oleh sentimen sebagai akibat dari dukungan ini. Kebijakan ini mencerminkan inisiatif “Made in China 2025” dari satu dekade lalu, yang memicu reli bertahun-tahun di sektor-sektor yang ditargetkan seperti robotika dan kendaraan listrik. Kita bisa menggunakan preseden sejarah itu untuk mempertimbangkan opsi dengan jangka waktu lebih panjang, mengantisipasi bahwa ini bukan hanya dorongan jangka pendek tetapi awal dari dorongan kebijakan berkelanjutan. Ini menunjukkan adanya posisi untuk tren yang dapat berlangsung hingga 2026.

Volatilitas Pasar dan Pergeseran Strategis

Volatilitas yang tersirat dalam opsi untuk sektor-sektor yang ditargetkan kemungkinan akan meningkat dalam beberapa minggu mendatang saat pasar mencerna berita ini. Indeks Volatilitas ETF China CBOE (VCHIX), yang telah berfluktuasi di sekitar angka tenang 28, dapat melihat lonjakan menuju pertengahan 30-an. Hal ini memberikan kesempatan bagi trader yang ingin menjual volatilitas atau bagi mereka yang ingin membeli opsi sekarang sebelum menjadi lebih mahal. Sebaliknya, pendekatan terfokus ini berarti modal mungkin dialihkan dari industri-industri lama yang tradisional. Kita harus mempertimbangkan opsi put protektif pada ETF yang sangat terkait dengan sektor yang tidak disebutkan dalam katalog strategis, seperti properti atau bahan dasar. Kinerja Global X MSCI China Real Estate ETF (CHIR), yang tetap stagnan tahun ini, mungkin menghadapi hambatan lebih lanjut. Pemerintah secara efektif menyediakan daftar industri yang diunggulkan, termasuk semikonduktor, kecerdasan buatan, dan teknologi hijau. Strategi derivatif kita selama beberapa minggu ke depan harus selaras dengan ini, memihak eksposur jangka panjang pada “kekuatan produktif baru.” Kami akan memperhatikan pengumuman selanjutnya dari NDRC untuk mengkonfirmasi ruang lingkup dan waktu akhir dari pergeseran investasi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.