Politburo Cina menyatakan keyakinan pada stabilitas dasar ekonomi negara dalam pertemuan terbaru mereka. Mereka mengumumkan rencana untuk mengadakan plenum keempat pada bulan Oktober dan menekankan perlunya kebijakan fiskal yang proaktif. Politburo bertujuan untuk meningkatkan fleksibilitas dan kepastian kebijakan sambil mempertahankan kontinuitas dan stabilitas. Pendekatan ini dimaksudkan untuk mendukung momentum pertumbuhan ekonomi dengan fokus pada stabilitas pekerjaan, pertumbuhan bisnis, stabilitas pasar, dan pengelolaan ekspektasi.

Meningkatkan Permintaan Domestik

Upaya akan dilakukan untuk membuka potensi permintaan domestik, dengan aksi khusus direncanakan untuk meningkatkan konsumsi. Kepemimpinan menekankan bahwa menstabilkan fondasi perdagangan dan investasi asing adalah hal yang penting. Mengatasi risiko utang pemerintah daerah dan memperbaiki tata kelola di industri kunci juga menjadi prioritas. Selain itu, mengelola persaingan yang tidak teratur di antara bisnis juga ada dalam agenda mereka. Komentar-komentar tingkat tinggi ini sejalan dengan kebijakan yang ada dan menegaskan fokus pada menghidupkan kembali permintaan dan konsumsi domestik. Komentar Politburo mengonfirmasi sikap kebijakan yang mendukung, yang seharusnya memberikan dasar bagi pasar saham dalam waktu dekat. Kita telah melihat pasar bergerak dengan cemas dalam beberapa minggu terakhir, dengan indeks CSI 300 menguji level dukungan kunci setelah data produksi industri yang lebih rendah dari yang diharapkan untuk Juni 2025. Sinyal stabilitas ini ditujukan langsung untuk memulihkan kepercayaan dan seharusnya meredakan sentimen bearish.

Strategi Investasi

Fokus pada kontinuitas dan stabilitas kebijakan menunjukkan bahwa volatilitas yang diharapkan mungkin akan menurun dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas Hang Seng CBOE (VHSI) telah meningkat, sehingga kita bisa mempertimbangkan untuk menjual opsi put atau membangun spread put bullish pada indeks-indeks utama Cina. Strategi ini memanfaatkan potensi kenaikan yang lambat dan penurunan ketakutan di pasar. Sebutannya tentang aksi khusus untuk meningkatkan konsumsi adalah sinyal kuat. Kita sebaiknya melihat untuk membeli opsi call jangka pendek pada ETF konsumsi yang tidak terpakai atau saham konsumen berkapitalisasi besar yang tertinggal tahun ini. Data pemerintah terbaru dari Q2 2025 menunjukkan bahwa tingkat tabungan rumah tangga tetap tinggi, menunjukkan adanya permintaan yang terpendam signifikan yang dapat dibuka oleh stimulus yang tepat. Pledging untuk menyelesaikan risiko utang pemerintah daerah dan mengelola kelebihan kapasitas di industri kunci juga penting bagi pedagang pendapatan tetap dan komoditas. Kebijakan fiskal proaktif menunjukkan lebih banyak penerbitan obligasi pemerintah, tetapi komitmen untuk mengelola utang seharusnya menjaga tingkat hasil tetap stabil. Lingkungan ini juga seharusnya mendukung logam industri seperti tembaga, sehingga posisi panjang dalam kontrak berjangka menjadi strategi yang viable untuk melindungi dari inflasi dan memperoleh keuntungan dari pengeluaran infrastruktur. Untuk pedagang valas, tema umum stabilitas menunjukkan bahwa Bank Rakyat Cina akan terus mengelola Yuan dengan hati-hati. Kita telah melihat mereka mempertahankan level 7,35 untuk USD/CNH dengan agresif sepanjang tahun 2025. Oleh karena itu, kita tidak seharusnya mengharapkan depresiasi mata uang yang signifikan, menjadikannya mata uang pembiayaan yang stabil untuk perdagangan carry.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.