Artikel ini membahas kekhawatiran mengenai pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Tidak ada ekspektasi pemotongan suku bunga tetapi ada peringatan tentang sikap acuh tak acuh dan potensi pernyataan atau konferensi pers yang lebih hawkish dari yang diharapkan. Pasar tenaga kerja AS menunjukkan tanda-tanda sedikit kelebihan, dan indikator inflasi menyiratkan tekanan yang mendasari ke atas. Artikel ini juga mencatat dua penentangan yang diantisipasi, termasuk satu dari Gubernur Fed Waller, yang mungkin dilihat sebagai upaya untuk mendapatkan dukungan dari Trump.

Kekhawatiran Complacency Terbukti

Kami benar untuk waspada terhadap Federal Reserve. Pernyataan dari pertemuan hari ini dan konferensi pers yang menyusul mengonfirmasi pandangan kami bahwa sikap acuh tak acuh adalah risiko. Nada tersebut lebih hawkish dari yang diharapkan pasar, memvalidasi kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja yang kuat dan inflasi yang terus-menerus. Sikap ini didukung oleh data terbaru yang kami lihat. Laporan inflasi Core PCE Juni 2025 adalah 3,1%, menunjukkan bahwa tekanan harga tidak mereda menuju target 2% secepat yang diharapkan. Kami juga melihat pasar tenaga kerja tidak mendingin, dengan laporan pekerjaan terakhir menunjukkan kenaikan lebih dari 220.000 posisi dan menjaga tingkat pengangguran hanya di 3,9%. Bagi para trader derivatif, ini berarti volatilitas kemungkinan akan meningkat dalam beberapa minggu ke depan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang telah berputar di sekitar angka yang relatif rendah 14, bisa melihat permintaan signifikan saat pasar mencerna hilangnya pemotongan suku bunga September yang mungkin. Kami melihat pola serupa pada 2022 ketika sikap hawkish Fed yang tak terduga menyebabkan lonjakan tajam dalam ketidakpastian pasar.

Menyesuaikan Strategi Perdagangan

Opsi yang terkait dengan suku bunga jangka pendek harus dipertimbangkan kembali. Posisi apa pun yang mempertaruhkan pada pemotongan suku bunga yang akan segera terjadi sekarang bertentangan dengan Fed, yang merupakan permainan yang merugikan. Para trader sebaiknya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari suku bunga yang tetap lebih tinggi lebih lama, seperti menjual opsi call kontrak berjangka Fed Funds yang tidak dalam uang atau membeli opsi put. Lingkungan ini juga mengharuskan strategi perlindungan di pasar ekuitas. Sikap hawkish Fed meningkatkan risiko penurunan pasar, jadi membeli opsi put pada indeks seperti S&P 500 atau sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti teknologi menawarkan perlindungan yang solid terhadap potensi penurunan. Kejutan hawkish hari ini membuat posisi defensif ini semakin mendesak. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.