Amerika Serikat akan menerapkan tarif 15% pada impor dari Korea Selatan, menghindari kemungkinan kenaikan menjadi 25% yang akan mulai berlaku pada 1 Agustus. Presiden Trump mengumumkan kesepakatan perdagangan komprehensif dengan Korea Selatan, menggambarkannya sebagai “lengkap dan menyeluruh.”

Investasi dan Pembelian Energi Korea Selatan

Korea Selatan berkomitmen untuk menginvestasikan $350 miliar dalam proyek yang berbasis di AS, yang akan dipilih oleh Presiden Trump. Kesepakatan ini mencakup ketentuan bagi Korea Selatan untuk membeli produk energi AS senilai $100 miliar, seperti gas alam cair. Di bawah kesepakatan ini, ekspor AS, termasuk kendaraan dan produk pertanian akan masuk ke Korea Selatan tanpa tarif. Pertemuan bilateral diantisipasi, dengan Presiden Korea Selatan Lee Jae Myung dijadwalkan mengunjungi Gedung Putih untuk berdiskusi dengan Presiden Trump dalam waktu dua minggu. Dengan ancaman tarif 25% yang dihapus, kita seharusnya melihat penurunan segera dalam volatilitas yang diharapkan untuk aset terkait hasil ini. Melihat kembali pada sengketa perdagangan tahun 2018-2019, kita melihat indeks VIX melonjak di atas 25 saat pengumuman tarif, pola yang sekarang kita hindari. Pedagang harus mempertimbangkan untuk menjual volatilitas pada ETF Korea Selatan seperti EWY dan pada S&P 500 yang lebih luas.

Dampak pada Pasar Korea Selatan dan AS

Bagi pasar Korea Selatan sendiri, tarif 15% adalah biaya baru, meskipun ini lebih baik daripada alternatif. Kita harus berhati-hati terhadap kenaikan yang berkelanjutan pada eksportir Korea Selatan, terutama produsen mobil seperti Hyundai dan Kia, yang mengirim hampir 1,5 juta kendaraan ke AS pada tahun 2024. Strategi opsi yang bertaruh pada potensi kenaikan yang terbatas, seperti menjual call spreads pada nama-nama ini, bisa efektif. Sektor energi AS adalah pemenang jelas dari kesepakatan ini. Janji Korea Selatan untuk membeli produk energi AS senilai $100 miliar adalah dorongan signifikan, mengingat total ekspor LNG AS pada tahun 2024 bernilai sekitar $95 miliar. Kita dapat mengharapkan posisi bullish dalam derivatif untuk eksportir LNG utama dan ETF energi seperti XLE dalam beberapa minggu mendatang. Komitmen investasi sebesar $350 miliar dalam proyek-proyek AS memperkenalkan potensi jangka panjang tetapi ketidakpastian jangka pendek. Karena proyek-proyek ini akan dipilih langsung oleh Presiden, penerima manfaat saat ini tidak diketahui, membuat langkah saham tertentu menjadi sulit. Pedagang harus memantau ETF sektor industri dan material untuk aktivitas opsi yang tidak biasa saat lebih banyak detail terungkap dalam beberapa bulan mendatang. Akses bebas tarif ke Korea Selatan akan menguntungkan ekspor pertanian dan otomotif AS. Ekspor pertanian AS ke Korea Selatan telah melampaui $9 miliar tahun lalu, dan menghapus tarif seharusnya meningkatkan permintaan untuk produk seperti daging sapi, jagung, dan kedelai. Pertimbangkan opsi call pada ETF komoditas pertanian sebagai cara untuk mendapatkan paparan terhadap potensi ini. Di pasar valuta asing, kesepakatan ini mengarah pada penguatan dolar AS terhadap won Korea Selatan. Komitmen gabungan $450 miliar untuk investasi dan energi di AS akan menciptakan permintaan signifikan untuk dolar dari entitas Korea Selatan. Kita bisa mengharapkan kurs USD/KRW, yang telah berada di dekat 1.350, untuk naik, menjadikan posisi panjang dolar terhadap won menjadi menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.