Pada bulan Juli, ekspektasi inflasi konsumen 1 tahun di Universitas Michigan di Amerika Serikat meningkat menjadi 4,5%, naik dari 4,4% sebelumnya. Data ini memberikan wawasan tentang sentimen konsumen terkait inflasi selama setahun ke depan. Pasangan mata uang EUR/USD mengalami kenaikan, diperdagangkan di atas 1,1550 setelah data pekerjaan dan ISM Manufacturing PMI AS yang lemah. Demikian pula, GBP/USD berbalik positif, bergerak di atas 1,3250 setelah data Nonfarm Payrolls dan Manufacturing di AS yang mengecewakan. Harga emas telah mencapai puncak mingguan baru sekitar $3,350, didorong oleh penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS. Langkah ini mencerminkan penyesuaian ekspektasi pasar tentang kebijakan suku bunga Federal Reserve. Di pasar cryptocurrency, meskipun ada tren positif di bulan Juli, Bitcoin turun di bawah $115,000, menghadapi potensi dukungan di $112,000. Ini mengikuti periode likuidasi yang meningkat di sektor tersebut, menunjukkan volatilitas yang sedang berlangsung. Ekonomi zona euro menunjukkan daya tahan selama musim panas, ditopang oleh kesepakatan EU-AS dan rencana pengeluaran Jerman. Meskipun demikian, kemungkinan pemotongan suku bunga terakhir oleh Bank Sentral Eropa masih ada di depan mata karena indikator upah terus melunak. Dengan ekspektasi inflasi konsumen yang meningkat pada bulan Juli 2025 tetapi data keras tentang pekerjaan dan industri menunjukkan kelemahan, kita melihat sinyal yang jelas. Federal Reserve mungkin memiliki ruang yang lebih sedikit untuk agresif dengan suku bunga. Laporan CPI terbaru untuk bulan Juli, yang dirilis hari ini, mengonfirmasi hal ini dengan menunjukkan inflasi inti di 3,1%, melewatkan perkiraan 3,3% dan menunjukkan bahwa pengetatan Fed dari 2024 sudah mulai terasa. Lingkungan ini negatif bagi dolar AS, yang telah terlihat dalam reli EUR/USD dan GBP/USD. Kami percaya bahwa kelemahan dollar ini masih memiliki ruang untuk berkembang dalam beberapa minggu ke depan. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada EUR/USD dengan harga pelaksanaan di atas 1.1600 untuk menangkap kenaikan lebih lanjut sambil mengelola risiko. Pada saat yang sama, kekuatan zona euro bisa dibatasi oleh bank sentralnya sendiri. Presiden ECB, Lagarde, menyebutkan dalam sebuah pidato pada 28 Juli 2025, bahwa “proses disinflasi sedang berlangsung,” sehingga kemungkinan pemotongan suku bunga tetap ada untuk musim gugur. Perbedaan kebijakan ini berarti bahwa meskipun kami optimis terhadap euro dibandingkan dolar, kami berhati-hati terhadap reli yang tidak terkontrol dan akan melindungi posisi kami sesuai kebutuhan. Penurunan imbal hasil Treasury AS telah membuat emas sangat menarik, mendorongnya mendekati $3,350. Melihat kembali, pengaturan ini mengingatkan pada situasi tahun 2020 ketika imbal hasil riil yang jatuh membantu mendorong emas ke harga tertinggi yang saat itu merupakan rekor. Kami sebaiknya mempertimbangkan posisi jangka panjang dalam futures emas atau opsi pada ETF terkait emas untuk menangkap momentum ini. Di pasar crypto, penurunan terbaru Bitcoin di bawah $115,000 setelah bulan Juli yang kuat menunjukkan bahwa penggunaan leverage sedang berkurang. Data dari Glassnode pada 30 Juli 2025 menunjukkan lonjakan minat terbuka untuk opsi put Bitcoin dengan harga pelaksanaan mendekati $110,000, seiring trader bersiap menghadapi lebih banyak volatilitas. Kami sebaiknya mempertimbangkan penggunaan opsi straddle, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke kedua arah, untuk memperdagangkan ketidakpastian ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.