Citi telah mengubah target harga emas untuk 0–3 bulan menjadi $3,500/ons, memprediksi kisaran perdagangan antara $3,300–$3,600/ons dalam waktu dekat. Perubahan ini mengikuti pandangan siklus AS yang memburuk dan dampak tarif yang tidak terduga. Tingginya tarif di AS menyebabkan tekanan inflasi yang melebihi ekspektasi sebelumnya, bersamaan dengan data pasar tenaga kerja yang memburuk. Kekhawatiran semakin meningkat mengenai independensi Federal Reserve dan kredibilitas data ekonomi AS.

Emas Sebagai Lindung Nilai

Citi, beralih dari prakiraan sebelumnya antara $3,150 dan $3,500, kini mendukung terobosan bullish karena perkembangan makroekonomi terbaru. Emas dipandang sebagai pelindung terhadap inflasi, ketidakstabilan kebijakan, dan ketidakpastian geopolitik. Citi memproyeksikan kekuatan berkelanjutan dalam harga emas, memperkirakan pencapaian tertinggi baru mengingat kondisi ekonomi yang memburuk di AS. Daya tarik logam mulia ini sebagai investasi pelindung diharapkan akan tumbuh. Menghadapi gambaran ekonomi AS yang memburuk, kami melihat emas keluar dari kisaran perdagangan terbaru. Prakiraan baru untuk emas yang mencapai $3,500 per ons menunjukkan bahwa strategi berbasis kisaran sebelumnya kini sudah tidak relevan. Fokus kita harus beralih untuk menangkap momentum naik dalam tiga bulan ke depan. Data makroekonomi mendukung pandangan bullish ini. Klaim pengangguran awal minggu lalu meningkat menjadi 265,000, tertinggi dalam sembilan bulan yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang cepat mendingin. Ini, digabungkan dengan tekanan inflasi dari tarif baru 15% pada barang konsumen Eropa, menciptakan lingkungan yang sempurna bagi emas untuk berfungsi sebagai tempat aman.

Strategi Perdagangan Derivatif

Bagi trader derivatif, ini berarti saatnya membangun posisi panjang melalui opsi beli. Kami sedang melihat jatuh tempo pada bulan September dan Oktober dengan harga pelaksanaan sekitar $3,400 dan $3,500 untuk memanfaatkan lonjakan yang diharapkan. Tujuan langsung adalah untuk menetapkan taruhan arah yang jelas pada apresiasi emas sebelum kuartal keempat. Untuk menurunkan biaya masuk dan mengelola risiko, kami juga lebih menyukai bull call spreads. Strategi seperti membeli opsi beli $3,350 sekaligus menjual opsi beli $3,500 untuk pengiriman bulan Oktober menawarkan profil risiko-hadiah yang menarik. Pendekatan ini mendefinisikan zona keuntungan kami sambil mengurangi premi awal yang harus kami bayar. Volatilitas di pasar emas meningkat, dengan indeks GVZ kini diperdagangkan di dekat 19. Meskipun ini lebih tinggi daripada beberapa bulan lalu, tetap lebih rendah dibandingkan dengan puncak yang kami saksikan selama siklus pemilihan 2024. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi tetap cukup terjangkau, tetapi jendela ini mungkin akan segera tutup. Kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve dan kredibilitas data ekonomi resmi bukan lagi gagasan marginal. Ketidakpercayaan institusional yang berkembang ini menjadi dorongan kuat bagi emas yang tidak ada pada cara yang sama selama gejolak inflasi awal 2020-an. Ini memberikan alasan fundamental yang kuat untuk aliran investasi yang berkelanjutan ke dalam logam ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.