Agenda hari ini cukup terbatas, dengan rilis yang minimal selama sesi Eropa. Data Penjualan Ritel dan PMI Konstruksi Zona Euro akan dirilis, namun tidak diharapkan berdampak signifikan pada Bank Sentral Eropa atau pasar. Sesi Amerika hanya menawarkan lebih sedikit, dengan hanya PMI Kanada. Fokus potensial mungkin terletak pada pembicaraan Cook dari Fed tentang “ekonomi AS dan global” dalam suatu acara virtual. Hasil yang mungkin dari pidato ini adalah indikasi mengenai pemotongan suku bunga pada bulan September.

Respon Pasar Terhadap Pidato Fed

Sebelumnya, William dan Daly dari Fed telah menyebutkan kemungkinan pemotongan di bulan September. Respon pasar sudah sejalan dengan harapan ini seiring dengan rendahnya angka Non-Farm Payroll baru-baru ini. Dengan pasar sudah memperhitungkan pemotongan suku bunga di bulan September, perdagangan yang mudah sudah berlalu. Kontrak berjangka dana Fed saat ini menunjukkan probabilitas lebih dari 90% untuk pengurangan 25 basis poin bulan depan. Oleh karena itu, kita seharusnya tidak hanya fokus pada pemotongan itu sendiri, tetapi pada potensi kejutan dalam besaran atau waktu pemotongan tersebut. Harapan ini semakin menguat setelah laporan Non-Farm Payroll pada Juli 2025 yang mencatat hanya 155.000 pekerjaan, dibandingkan perkiraan 210.000. Laporan tersebut juga menunjukkan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1%, memberikan data yang dibutuhkan bagi anggota Fed yang dovish. Setiap penyimpangan dari narasi ini pada pertemuan September akan menciptakan pergerakan pasar yang signifikan. Dalam beberapa minggu mendatang, trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli volatilitas menjelang pertemuan FOMC bulan September. Melihat kembali awal siklus pelonggaran 2019, kami melihat indeks VIX meloncat dari sekitar 12 menjadi lebih dari 19 dalam beberapa minggu menjelang pemotongan pertama. Membeli straddle atau strangle pada indeks utama seperti S&P 500 bisa menguntungkan dari pergerakan yang lebih besar dari perkiraan ke arah mana pun.

Strategi Untuk Trader Di Tengah Pemotongan Suku Bunga

Kita juga harus mempertimbangkan opsi pada kontrak berjangka SOFR untuk strategi yang lebih langsung mengenai suku bunga. Sementara pemotongan di bulan September sudah dihargakan, pasar kurang pasti mengenai jalur untuk sisa tahun 2025 dan awal 2026. Membeli call spread pada kontrak berjangka SOFR bisa menjadi cara yang efisien biaya untuk bertaruh bahwa Fed akan mengisyaratkan serangkaian pemotongan yang lebih agresif dari yang saat ini diperkirakan. Pergeseran dovish dari Fed biasanya berdampak negatif pada dolar AS. Secara historis, Indeks Dolar (DXY) telah melemah dalam bulan-bulan setelah dimulainya siklus pemotongan baru. Trader dapat memposisikan diri untuk ini dengan membeli opsi call pada pasangan mata uang seperti EUR/USD, yang akan mendapatkan keuntungan dari dolar yang lebih lemah. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.