Memahami bagaimana ketidakpastian mempengaruhi ekonomi sangat penting, terutama dalam sektor yang melibatkan investasi jangka panjang. Pengambil kebijakan diminta untuk mempertimbangkan ketidakpastian sebagai bagian dari stabilitas keuangan dan untuk mengevaluasinya menggunakan pendekatan holistik terhadap data. Ketidakpastian kadang-kadang dapat mempercepat kegiatan ekonomi tertentu. Saat menganalisis data, kehati-hatian dan kerendahan hati sangat penting, mengingat potensi revisi substansial pada titik balik ekonomi. Data pekerjaan bulan Juli meningkatkan kekhawatiran, mempengaruhi pendekatan hati-hati dalam penetapan harga.

Strategi Di Tengah Ketidakpastian Ekonomi dan Data

Seorang anggota pemilih dari Dewan Fed 2025 menekankan faktor-faktor ini, menyarankan strategi tunggu-dan-lihat sebagai tanggapan terhadap ketidakpastian ekonomi dan data. Dengan seorang anggota pemilih kini menekankan ketidakpastian, kita harus mengantisipasi meningkatnya volatilitas pasar. Fokus ini menunjukkan pendekatan hati-hati oleh pengambil kebijakan, yang sering kali diterjemahkan menjadi aksi harga yang tidak stabil dalam beberapa minggu mendatang. Bagi para pedagang, ini berarti biaya opsi, terutama yang mengukur risiko jangka pendek, kemungkinan besar akan meningkat. Kekhawatiran mengenai data pekerjaan bulan Juli adalah signifikan, terutama setelah melihat laporan datang dengan hanya 95.000, jauh di bawah konsensus 180.000. Ditambah dengan angka bulan sebelumnya yang direvisi turun sebanyak 40.000, mendukung pandangan bahwa kita mungkin berada di titik balik ekonomi. Pola perekrutan yang lemah dan revisi ke bawah ini meningkatkan kemungkinan perlambatan ekonomi. Kita harus ingat menjelang penurunan 2008, di mana data penggajian awal sering direvisi jauh lebih rendah beberapa bulan kemudian. Situasi saat ini terasa mirip, menuntut pandangan skeptis terhadap setiap data tunggal. Oleh karena itu, memposisikan diri untuk kejutan dampak negatif lebih bijaksana daripada mengejar momentum positif.

Reaksi Pasar dan Suku Bunga

Mencerminkan suasana ini, indeks VIX telah naik dari titik terendah Juli mendekati 13 menjadi lebih dari 18 minggu lalu. Ini menunjukkan bahwa pasar mulai memperhitungkan lebih banyak risiko, menjadikan opsi put pelindung pada indeks seperti S&P 500 lebih mahal. Meskipun biaya yang lebih tinggi, melindungi portofolio jangka panjang dari penurunan mendadak adalah respons yang logis. Nada hati-hati ini secara langsung mempengaruhi ekspektasi suku bunga. Probabilitas kenaikan suku bunga September, seperti yang diperkirakan dalam futures Fed Funds, telah jatuh dari lebih dari 60% bulan lalu menjadi sekitar 25% hari ini. Perubahan ini menunjukkan bahwa trader dalam derivatif suku bunga kini bertaruh pada Fed untuk menahan diri. Ide pendekatan “tunggu dan lihat” dalam penetapan harga oleh bisnis sejalan dengan data CPI terbaru, yang menunjukkan inflasi mereda menjadi 2,9%. Jika perusahaan ragu untuk menaikkan harga di tengah ketidakpastian ekonomi, inflasi mungkin terus bertrend menurun. Ini memberikan lebih banyak ruang bagi Fed untuk menghentikan siklus pengetatannya atau bahkan mempertimbangkan pelonggaran jika data semakin melemah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.