Pasar saham meningkat seiring dengan harapan pemotongan suku bunga, dengan futures S&P 500 naik 0,8%. Awalnya, keuntungan berada di angka 0,2%, terutama didorong oleh saham teknologi dalam kenaikan yang dipicu kecerdasan buatan. Kekhawatiran tentang tarif sedang tertutupi oleh pandangan positif ini. Saham Eropa juga menikmati optimisme pasar ini. DAX meningkat 1,8% dan CAC 40 naik 1,2%. Harapan untuk resolusi antara Rusia dan Ukraina turut berkontribusi, dengan diskusi mendatang antara Trump dan Putin.

Perubahan Narasi Pasar

Narasi pasar telah berubah, menunjukkan kemampuannya untuk beradaptasi dengan cepat. Sebelumnya, optimisme dipicu oleh “ketahanan ekonomi AS.” Meski menghadapi data negatif, kekhawatiran pasar berlangsung singkat, hanya terjadi Jumat lalu dan sedikit pada hari Selasa. Sekarang, perhatian beralih dari ekonomi yang sehat ke harapan pemotongan suku bunga. Ini mencerminkan kecenderungan untuk mempertahankan pandangan positif, terlepas dari kondisi ekonomi. Pasar terus berkembang dengan narasi yang berubah-ubah. Berdasarkan suasana pasar saat ini, kita harus mengikuti momentum positif, karena berita buruk diartikan sebagai berita baik untuk pemotongan suku bunga. VIX, ukuran ketakutan pasar, telah turun di bawah 14, membuat opsi relatif murah. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi call pada S&P 500 dan Nasdaq 100 bisa menjadi pilihan untuk mendapatkan keuntungan dalam beberapa minggu mendatang. Optimisme ini didorong oleh data terbaru yang mendukung perubahan kebijakan Federal Reserve. Misalnya, laporan pekerjaan bulan Juli minggu lalu menunjukkan perlambatan, dengan hanya 160.000 pekerjaan ditambahkan dibandingkan ekspektasi 200.000. Dipadukan dengan data CPI terbaru yang menunjukkan inflasi mendingin menjadi 2,9%, pasar kini memproyeksikan hampir pasti pemotongan suku bunga pada bulan September.

Pemulihan Pasar yang Berlangsung

Pemulihan ini masih sempit, dipimpin oleh nama-nama di bidang kecerdasan buatan yang telah mendominasi sepanjang tahun. Kita harus terus fokus pada opsi saham individu untuk pemimpin di sektor ini, karena mereka mengalami manfaat terbesar dari narasi saat ini. Investor mengabaikan kelemahan ekonomi yang lebih luas dan potensi dampak tarif demi cerita pertumbuhan spesifik ini. Meskipun tren naik yang kuat, kemampuan pasar untuk cepat mengubah narasi menghadirkan risiko. Karena volatilitas sangat rendah, saat ini merupakan waktu yang murah untuk membeli perlindungan terhadap risiko penurunan. Pertimbangkan untuk membeli opsi put di luar uang pada indeks utama sebagai pelindung terhadap perubahan sentimen negatif mendadak. Pertemuan mendatang antara Trump dan Putin menambah lapisan ketidakpastian yang dapat memicu pergerakan pasar yang signifikan. Resolusi positif bisa mendorong kenaikan lagi, tetapi setiap konflik baru bisa dengan mudah merusak suasana optimis saat ini. Opsi straddle, yang menguntungkan dari pergerakan besar ke kedua arah, bisa menjadi pilihan bijak menjelang tanggal peristiwa tersebut. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.