Saham Eropa dibuka dengan nada hati-hati, tanpa katalis utama saat minggu mendekati akhir. Indeks utama menunjukkan pergerakan beragam: Eurostoxx tetap datar, DAX Jerman turun 0,2%, dan CAC 40 Prancis meningkat 0,2%. Di Inggris, FTSE naik 0,1%, sementara IBEX Spanyol dan FTSE MIB Italia masing-masing meningkat 0,4% dan 0,3%. Kinerja yang moderat ini mengikuti hasil campuran di Wall Street, yang didorong oleh saham teknologi.

Optimisme Untuk S&P 500 Futures

Meskipun demikian, saham Eropa mengalami minggu yang positif, memulihkan beberapa kerugian dari minggu sebelumnya. Di AS, futures untuk S&P 500 menunjukkan optimisme moderat, dengan kenaikan 0,2%. Para pelaku pasar tetap memperhatikan perkembangan terkait tarif emas sepanjang hari perdagangan. Nada campuran dan ragu di pasar Eropa menunjukkan bahwa trader tidak mau mengambil risiko besar menjelang akhir pekan. Sikap hati-hati ini sebagian besar dipicu oleh kurangnya kejelasan mengenai tarif emas global yang diusulkan. Ketidakpastian ini tercermin dalam volume perdagangan yang rendah, yang turun hampir 15% dari rata-rata harian bulan lalu. Dengan Indeks Volatilitas Euro STOXX (VSTOXX) berada di 19,2 yang cukup tenang, ada peluang jelas bagi trader yang mengharapkan guncangan pasar. Volatilitas implisit yang rendah saat ini membuat strategi opsi, seperti straddles pada DAX atau CAC 40, menjadi cara menarik untuk menghadapi potensi lonjakan volatilitas. Kami percaya pasar kurang memperhitungkan risiko pengumuman kejutan di bidang tarif minggu depan.

Kekhawatiran Inflasi dan Respons ECB

Kewaspadaan ini datang setelah laporan inflasi zona euro bulan Juli, yang menunjukkan inflasi inti tetap tinggi di 3,1%, menyulitkan langkah Bank Sentral Eropa ke depan. ECB telah memberikan sinyal untuk menunggu data, tetapi inflasi yang terus-menerus mengurangi kemampuan mereka untuk campur tangan dan mendukung pasar jika ketegangan perdagangan meningkat. Pasar swap saat ini memperkirakan 35% kemungkinan satu kenaikan suku bunga terakhir sebelum Oktober, naik dari 20% hanya dua minggu lalu. Kami melihat pola volatilitas yang dipicu berita serupa selama perselisihan perdagangan pada tahun 2018 dan 2019, di mana indeks bisa berayun beberapa poin persentase hanya dengan satu pengumuman. Bagi trader dengan posisi saham panjang yang sudah ada, membeli opsi put perlindungan pada indeks luas seperti Eurostoxx 50 menawarkan cara murah untuk melindungi terhadap penurunan tajam. Pembelian saat penurunan baru-baru ini mungkin terbukti rapuh jika berita geopolitik berubah negatif. Kelemahan spesifik dalam DAX Jerman, yang banyak dipenuhi oleh eksportir, menyoroti di mana risiko paling terkonsentrasi. Pendekatan yang bijak bisa melibatkan perdagangan pasangan, seperti membeli indeks yang lebih terfokus pada domestik seperti IBEX Spanyol sambil menjual DAX. Ini memungkinkan trader untuk menangkap kinerja relatif sambil menetralisir sebagian risiko pasar yang lebih luas terkait dengan hasil tarif. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.