Presiden Trump telah mencalonkan Stephen Miran untuk mengisi kursi kosong di Federal Open Market Committee hingga akhir Januari, menunggu konfirmasi Senat. Miran sejalan dengan sikap dovish Trump baru-baru ini dan kritik terhadap Federal Reserve, berpotensi bergabung dengan anggota dovish lain seperti Christopher Waller dan Michelle Bowman. Meskipun ada kekhawatiran mengenai inflasi akibat tarif, Miran mungkin akan berusaha menggalang dukungan untuk pergerakan suku bunga sebesar 50 basis poin. Nominasi ini bersifat sementara, dengan Waller saat ini menjadi kandidat terdepan untuk menggantikan Ketua Fed, Jay Powell, yang telah mengurangi dampak negatif pada suku bunga jangka pendek.

Klaim Pengangguran AS Meningkat

Indikator ekonomi terbaru menunjukkan klaim pengangguran awal di AS meningkat menjadi 226.000 setelah mengalami penurunan, sementara klaim yang berlanjut melonjak menjadi 1.974.000, angka tertinggi sejak November 2021. Sementara itu, DXY diperkirakan akan stabil di sekitar 98.0, dipengaruhi oleh sedikit penggerak pasar dan antisipasi rilis CPI yang akan datang. Di pasar valuta asing, mata uang Eropa seperti EUR/USD mengalami kerugian di tengah permintaan untuk dolar AS, dan GBP/USD diperdagangkan dengan hati-hati. Sementara itu, Emas kesulitan untuk mempertahankan momentum di atas $3.400 akibat sedikit kenaikan dalam dolar AS. Dengan pencalonan anggota baru dovish untuk dewan Federal Reserve, kita harus mengantisipasi meningkatnya pembicaraan mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga. Ini meningkatkan probabilitas pergerakan 50 basis poin, sehingga derivatif yang terikat pada suku bunga, yang saat ini memperkirakan jalur yang lebih moderat, tampak menarik. Kita harus mempertimbangkan posisi yang akan mendapatkan keuntungan dari siklus pelonggaran yang lebih cepat dari yang diperkirakan dalam beberapa minggu mendatang. Pelemahan pasar tenaga kerja, yang terlihat dari klaim pengangguran berkelanjutan mencapai titik tertinggi sejak pemulihan setelah pandemi melambat di akhir 2021, memberi lebih banyak alasan bagi pihak dovish. Namun, dengan angka inflasi resmi terakhir untuk Juli 2025 masih di 3.1%, kemampuan Fed bisa dibatasi, menciptakan ketidakpastian pasar. Ketegangan ini menunjukkan kita harus bersiap untuk volatilitas yang lebih tinggi, kemungkinan dengan membeli opsi pada indeks pasar yang luas menjelang rilis CPI berikutnya.

Perdagangan Valuta Asing Dan Prediksi Pasar

Saat ini, kekuatan dolar AS membatasi keuntungan pada mata uang lain, menjadikan pasangan EUR/USD berada di bawah level 1.0500. Kami mengantisipasi dinamika ini akan bertahan hingga ada sinyal jelas dari data inflasi yang akan datang. Strategi opsi jangka pendek yang menguntungkan dari pasangan mata uang ini yang tetap dalam kisaran sempit bisa menjadi kebijakan yang bijaksana. Ketidakmampuan Emas untuk secara tegas bertahan di atas angka $3.400 adalah akibat langsung dari dolar yang kuat, meskipun ada pembicaraan dovish dari Fed. Konflik ini menghadirkan risiko bahwa logam tersebut bisa turun tajam jika ekspektasi pemotongan suku bunga dikurangi. Kita harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk melindungi posisi emas jangka panjang terhadap penurunan jangka pendek yang potensial. Melihat kembali reaksi tajam pasar selama siklus kenaikan suku bunga 2022-2023, kita tahu bahwa perubahan kebijakan dapat menyebabkan fluktuasi yang signifikan. Tekanan politik saat ini pada Federal Reserve mencerminkan periode ketidakpastian di masa lalu, yang secara historis telah meningkatkan premi opsi. Oleh karena itu, kami percaya bahwa memposisikan diri untuk peningkatan volatilitas pasar secara keseluruhan adalah strategi yang paling bijaksana menjelang pertemuan FOMC berikutnya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.