Mata Uang Dolar AS (USD) menutup minggu ini dengan kinerja yang bervariasi, menunjukkan sedikit kekuatan secara keseluruhan. Namun, tren yang lebih luas dalam DXY terus menunjukkan kelemahan, dan sentimen tetap bearish. Dengan tidak adanya laporan data AS hari ini, perhatian kemungkinan akan beralih ke laporan inflasi minggu depan, yang mungkin menunjukkan peningkatan dalam CPI tahunan. Biasanya, inflasi yang terus-menerus bisa mengurangi kemungkinan kebijakan Federal Reserve yang lebih mudah dan mendukung USD, tetapi ini mungkin tidak terjadi minggu depan.

Perubahan Kepemimpinan Fed yang Potensial

Laporan terbaru menunjukkan bahwa Gubernur Waller mungkin menjadi pilihan utama untuk menggantikan Ketua Powell. Selain itu, berita bahwa Gedung Putih mempertimbangkan untuk mencalonkan Ketua CEA Miran ke dewan Fed untuk masa jabatan Gubernur Kugler adalah sesuatu yang tidak terduga. Potensi pencalonan Miran dapat meningkatkan dukungan untuk suku bunga yang lebih rendah, mempengaruhi ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga pada bulan September. Salah satu kemungkinan dari skenario ini adalah menciptakan tantangan bagi USD akibat suku bunga jangka pendek yang lebih rendah dan kurva imbal hasil yang lebih curam. Saat ini, tidak ada laporan data AS, tetapi Presiden Fed St Louis, Musalem, akan berbicara pada pukul 10.20 ET. Sebagai anggota FOMC yang relatif hawkish tahun ini, pernyataannya akan diperhatikan dengan cermat untuk mendapatkan wawasan mengenai prospek kebijakan. Kita melihat Dolar AS berjuang, meskipun dengan beberapa keuntungan harian yang minor. Tren DXY yang lebih luas tetap lemah, sama seperti sepanjang tahun ini, baru-baru ini menguji dukungan dekat level 102 setelah jatuh dari puncak sebelumnya. Ini memperkuat pandangan bearish kami terhadap dolar untuk beberapa minggu mendatang.

Fokus Pasar dan Strategi

Semua mata tertuju pada data inflasi minggu depan, yang diharapkan menunjukkan sedikit peningkatan tahunan. Berbeda dengan sebelumnya, data CPI yang tinggi mungkin tidak memperkuat dolar karena pasar lebih fokus pada kemungkinan perubahan kepemimpinan Fed. Setelah melihat inflasi inti terbukti stabil di sekitar 3.2% pada kuartal kedua tahun 2025, fokus pasar telah beralih dari data ke reaksi Fed. Cerita utama yang mendorong sentimen adalah potensi untuk dewan Federal Reserve yang lebih dovish. Pembicaraan tentang Gubernur Waller yang mungkin menggantikan Ketua Powell, dan terutama pencalonan Ketua CEA Miran, menunjukkan kecenderungan yang kuat menuju pelonggaran kebijakan moneter. Kehadiran Miran akan secara signifikan meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga secepat September, sebuah langkah yang kini diperkirakan pasar dengan probabilitas lebih dari 60%. Dengan pandangan ini, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari dolar yang lebih lemah dan suku bunga jangka pendek yang lebih rendah. Ini bisa melibatkan membeli opsi put pada USD melalui ETF seperti UUP atau membeli opsi call pada mata uang seperti Euro. Para trader juga mungkin melihat derivatif suku bunga yang menguntungkan dari kurva imbal hasil yang lebih curam, dengan harapan Fed akan memotong suku bunga jangka pendek. Dalam jangka pendek, kita akan mendengarkan dengan cermat pidato Presiden Fed St. Louis, Musalem, untuk mencari narasi kontra, karena dia dikenal hawkish. Melihat kembali ke periode 2023-2024, kita melihat bagaimana pasar sering kali memperhitungkan pergeseran kebijakan berdasarkan perubahan personel jauh sebelum pengumuman resmi dibuat. Setiap penguatan dolar setelah komentarnya dapat memberikan kesempatan yang lebih baik untuk bersiap menghadapi tren penurunan yang diharapkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.