US equity index futures akan dibuka di tengah berita penting. Nvidia dan AMD dilaporkan telah setuju untuk memberikan 15% dari pendapatan dari penjualan chip di China kepada pemerintah AS. Keputusan ini memungkinkan mereka untuk mendapatkan lisensi ekspor untuk semikonduktor di pasar China. Pengaturan ini, yang dinegosiasikan dengan pemerintahan Trump, mendapat persetujuan minggu lalu.

Dampak pada Sektor Teknologi

Informasi ini berasal dari sumber yang akrab dengan masalah ini, termasuk seorang pejabat AS, seperti dilaporkan oleh Financial Times. Berita tentang Nvidia dan AMD ini menjadi katalis negatif utama untuk sektor teknologi. Pajak 15% pada penjualan di China akan langsung memperkecil margin keuntungan dan memaksa analis untuk menurunkan perkiraan pendapatan di masa depan. Kami memperkirakan akan ada penurunan tajam segera pada kedua saham tersebut, serta ETF semikonduktor yang lebih luas (SMH), saat pasar AS dibuka untuk minggu ini. Kami percaya respons paling langsung adalah membeli opsi put jangka pendek pada NVDA dan AMD. Strategi ini memberikan keuntungan langsung dari penurunan harga saham yang mendasarinya. Mengingat sifat kejutan dari kesepakatan ini, kami mengantisipasi gelombang penjualan yang kuat yang dapat berlangsung selama beberapa hari. Untuk memberikan perspektif, pengajuan Nvidia pada awal 2025 menunjukkan bahwa wilayah Greater China menyumbang 21% dari total pendapatannya. Pajak 15% pada bagian tersebut mencerminkan penurunan 3,15% terhadap total pendapatan global perusahaan, yang langsung berdampak pada laba bersih. Ini membuat panduan masa depan sebelumnya terlihat sangat optimis sekarang.

Strategi Opsi dan Konteks Historis

Volatilitas yang tersirat akan meningkat dengan berita ini, membuat opsi menjadi lebih mahal. Strategi alternatif bagi kami adalah menjual bear call spreads, yang menguntungkan jika harga saham turun, tidak berubah, atau bahkan sedikit naik. Pendekatan ini juga memanfaatkan premi yang tinggi dan mendapatkan manfaat dari penurunan volatilitas setelah kejadian awal. Melihat ke belakang, kami ingat reaksi pasar ketika kontrol ekspor chip AS yang signifikan pertama kali diberlakukan pada Oktober 2022. Saham semikonduktor mengalami penjualan besar-besaran selama beberapa minggu saat pasar berjuang untuk memperhitungkan risiko geopolitik dan ketidakpastian. Preseden historis ini menunjukkan bahwa reaksi negatif akan menjadi tren yang bertahan, bukan hanya kejadian sehari. Karena bobot signifikan Nvidia, ini hampir pasti akan menarik seluruh indeks Nasdaq-100 turun. Oleh karena itu, kami juga mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF QQQ sebagai lindung nilai pasar yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.