USD menunjukkan kekuatan yang bervariasi saat perdagangan dimulai, naik terhadap EUR sebesar 0,09% dan JPY sebesar 0,22%, namun turun 0,14% terhadap GBP. Setelah pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh RBA, AUDUSD turun sebesar 0,45%. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS diperkirakan akan meningkat, dengan ekspektasi kenaikan 0,2% untuk CPI utama dan 0,3% untuk CPI inti. Secara tahunan, inflasi utama diproyeksikan sebesar 2,8%, sedangkan inflasi inti diperkirakan sebesar 3,0%. RBA secara bulat memotong suku bunga menjadi 3,60%, dengan alasan moderasi inflasi dan prospek ekonomi yang tidak pasti. Mereka memprediksi inflasi inti akan mencapai 2,5% pada tahun 2027 dan pertumbuhan PDB melambat menjadi sekitar 2,0%. Bank of America melaporkan peningkatan 1,8% tahun-ke-tahun dalam pengeluaran kartu kredit dan debit rumah tangga, dengan kenaikan 0,6% bulan-ke-bulan. Namun, rumah tangga berpenghasilan rendah mengalami peningkatan upah sebesar 1,3%, dibandingkan dengan kenaikan 3,2% untuk kelompok berpenghasilan tinggi.

Indeks Optimisme Usaha Kecil AS

Indeks optimisme usaha kecil AS meningkat menjadi 100,3, dengan pandangan terhadap kondisi bisnis yang membaik. Namun, 21% bisnis mengungkapkan kualitas tenaga kerja sebagai masalah utama. Menjelang rilis CPI, saham AS menunjukkan kenaikan tipis, dengan Dow naik 32 poin, S&P 4,5 poin, dan NASDAQ 25 poin. Hasil imbal hasil AS juga naik, dengan imbal hasil dua tahun di 3,772% dan sepuluh tahun di 4,290%. Dengan data CPI AS yang akan dirilis hari ini, 12 Agustus 2025, kami bersiap menghadapi potensi lonjakan volatilitas pasar. Kontrak berjangka dana Fed saat ini menunjukkan pasar memperkirakan kemungkinan 40% atas kenaikan suku bunga pada bulan September, dan angka inflasi inti yang lebih tinggi dari perkiraan kemungkinan akan meningkatkan peluang tersebut. Trader harus mempertimbangkan bahwa premi opsi pada pasangan mata uang utama dan indeks kemungkinan akan meningkat menjelang rilis. Suasana pasar umum sudah tegang, yang terlihat dari Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, yang kini mendekati angka 18. Ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan level tenang yang terlihat sebelumnya di musim panas, mencerminkan ketidakpastian seputar CPI dan pertemuan Trump-Putin yang akan datang pada 15 Agustus. Mengingat sinyal yang bertentangan yang keluar dari Ukraina, membeli opsi perlindungan di S&P 500 bisa menjadi cara yang bijaksana untuk melindungi diri dari guncangan geopolitik dalam beberapa hari mendatang.

Peluang dan Manajemen Risiko

Kami melihat peluang jelas pada pasangan EURUSD, mengingat hasil survei ZEW Jerman yang buruk. Data ini menunjukkan ekonomi Eropa yang berjuang di saat AS tampil lebih tanggap, menciptakan perbedaan yang kuat. Menjual opsi call EURUSD yang berada di luar uang tampaknya menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan kemungkinan kelemahan euro. Keputusan Reserve Bank of Australia untuk memotong suku bunganya menjadi 3,60% memberikan sinyal langsung bagi dolar Australia. Langkah ini, yang bertujuan untuk merangsang ekonomi yang melambat, terjadi bersamaan dengan penurunan harga bijih besi, ekspor utama Australia, yang telah turun hampir 15% sejak musim semi 2025. Ini mengonfirmasi pandangan bearish kami terhadap AUDUSD, membuat posisi pendek atau membeli opsi put menjadi menarik. Untuk USDJPY, cerita tetap mengenai kesenjangan signifikan antara imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Jepang. Dengan imbal hasil sepuluh tahun AS tetap kokoh di atas 4,25% sementara imbal hasil Jepang tertahan mendekati nol, dasar untuk dolar yang lebih kuat dibandingkan yen tetap utuh. Kami dapat memanfaatkan ini untuk menyusun strategi opsi bullish pada pasangan tersebut, meskipun kami harus tetap waspada terhadap kemungkinan penghindaran risiko global mendadak yang biasanya memperkuat yen. Namun, kami berhati-hati untuk tidak terlalu optimis terhadap prospek AS karena stres yang muncul di antara rumah tangga berpenghasilan rendah. Laporan BofA menunjukkan pertumbuhan upah mereka melambat menjadi hanya 1,3% yang menjadi peringatan bagi pengeluaran konsumen di masa depan, yang mendorong ekonomi. Kelemahan mendasar ini menunjukkan bahwa posisi panjang dalam aset berfokus pada AS harus dikelola dengan hati-hati.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.