Emas mempertahankan posisinya yang kuat di atas $3,350, didukung oleh Dolar AS yang lebih lemah. Data inflasi AS memperkuat persepsi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada pertemuan September mendatang. Indeks Dolar diperdagangkan di dekat 97.70, titik terendah dalam lebih dari dua minggu.

Inflasi dan Harapan Federal Reserve

Laporan Indeks Harga Konsumen AS menunjukkan inflasi utama meningkat sesuai yang diprediksi, dengan inflasi inti sedikit meningkat di atas proyeksi. Hal ini meningkatkan antisipasi terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve, yang pada gilirannya, melemahkan kekuatan Dolar dan meningkatkan daya tarik emas. Hasil obligasi pemerintah AS turun dengan hasil 10 tahun di dekat 4.235% dan hasil 30 tahun sekitar 4.825%. Saham global tetap mendekati rekor tertinggi, mencerminkan lingkungan pasar yang optimis. Namun, perundingan yang akan datang antara AS-China dan AS-Rusia mungkin membatasi momentum kenaikan emas karena selera risiko yang beragam. Emas menunjukkan minat beli yang terus menerus ketika harga turun, tetap berada dalam rentang antara $3,330 dan $3,360. Faktor yang mempengaruhi harga emas termasuk ketegangan geopolitik, perubahan suku bunga, dan variasi Dolar. Emas secara tradisional berkorelasi sebaliknya dengan Dolar dan saham, meningkat selama fluktuasi mata uang dan pasar. Bank sentral tetap menjadi pembeli utama emas, terutama yang berasal dari negara berkembang seperti China dan India. Dengan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve bulan depan, kami melihat jalur yang jelas untuk emas. Dolar AS yang lemah dan turunnya hasil Treasury menciptakan lingkungan yang mendukung untuk logam mulia. Pengaturan ini menunjukkan bahwa membeli derivatif emas saat harga turun tetap menjadi strategi yang tepat. Kami mencatat bahwa spekulan besar bersiap untuk pergerakan ini, karena laporan Komitmen Pedagang minggu lalu menunjukkan uang yang dikelola meningkatkan kontrak berjangka emas jangka panjang bersih mereka ke titik tertinggi dalam enam bulan. Aliran modal ini memperkuat sentimen bullish menjelang pertemuan Fed September. Ini menunjukkan bahwa pedagang institusional bertaruh pada hasil yang positif berkelanjutan.

Observasi Pasar Opsi

Melihat pasar opsi, permintaan untuk opsi beli yang kedaluwarsa setelah pertemuan September meningkat dengan nyata. Ini telah mendorong harga taruhan bullish lebih tinggi, menunjukkan bahwa pedagang bersedia membayar premi untuk eksposur upside. Strategi seperti bull call spread dapat menangkap pergerakan naik yang diharapkan sambil mendefinisikan risiko kami. Situasi ini mengingatkan kita pada pergeseran Fed ke pemotongan suku bunga pada musim panas 2019, yang memicu reli signifikan dalam harga emas jauh sebelum pemotongan sepenuhnya dihargai. Sejarah menunjukkan bahwa minggu-minggu menjelang pemotongan pertama dalam siklus sering kali sangat positif bagi emas. Kami memperkirakan pola serupa akan terjadi kini. Dasar pasar tetap solid karena permintaan bank sentral yang terus menerus. Data untuk kuartal kedua 2025 mengonfirmasi bahwa Bank Rakyat China melanjutkan berbelanja selama 20 bulan, menambah lapisan dukungan yang mendasar. Pembelian ini membantu menyerap tekanan penjualan dan mengayunkan harga selama penurunan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.