Skema Perdagangan Barang Konsumen yang Lebih Luas

Subsidi ini merupakan bagian dari skema perdagangan barang konsumen yang lebih luas, yang telah menghasilkan lebih dari 10 juta aplikasi. Diperkirakan akan mendorong peningkatan permintaan kendaraan sekitar 3 juta unit tahun ini, dengan kendaraan energi baru (NEV) diharapkan menyumbang lebih dari 60% dari penjualan baru karena subsidi. Penghentian subsidi perdagangan mobil, meskipun bersifat regional, menciptakan hambatan signifikan bagi sektor yang sedang berkembang pesat. Saham NEV Tiongkok, seperti BYD dan Li Auto, telah naik lebih dari 15% sejak laporan pendapatan Q2 2025 yang menyebutkan permintaan domestik yang kuat. Berita ini secara langsung menantang narasi yang mendukung kenaikan terakhir tersebut. Kita sebaiknya mempertimbangkan posisi bearish jangka pendek pada produsen NEV Tiongkok yang paling terpapar pasar domestik. Membeli opsi put pada nama-nama seperti NIO dan XPeng bisa jadi cara yang bijaksana untuk melindungi diri dari kemungkinan penurunan dalam proyeksi penjualan mereka di Q3. Ketidakpastian mengenai seberapa banyak daerah yang terpengaruh kemungkinan akan meningkatkan volatilitas tersirat, menjadikan opsi sebagai strategi yang menarik. Dampak ini juga menjangkau rantai pasokan ke produsen baterai seperti CATL dan pemasok bahan mentah. Harga karbonat litium, yang akhirnya stabil di sekitar ¥115.000 per ton pada Juli 2025 setelah setahun yang volatile, bisa menghadapi tekanan kembali jika proyeksi permintaan NEV direvisi menurun. Kita melihat pola serupa pada akhir 2010-an ketika penyesuaian subsidi sebelumnya menyebabkan penurunan tajam, meski sementara, dalam harga logam baterai.

Produsen Mobil Barat dengan Paparan Pasar Tiongkok

Kita juga harus memperhatikan produsen mobil Barat yang memiliki paparan signifikan terhadap pasar Tiongkok, terutama Tesla dan Volkswagen. Dengan laporan menunjukkan bahwa Tiongkok menyumbang lebih dari 30% penjualan global Tesla pada kuartal lalu, setiap perlambatan permintaan di sana secara langsung mempengaruhi kisah pertumbuhannya. Berita ini bisa menjadi pemicu yang mematahkan tren kenaikan harga saham mereka baru-baru ini. Namun, kita perlu ingat bahwa insentif peremajaan kendaraan bekas masih aktif, yang sangat mengurangi dampaknya. Ini menunjukkan adanya pergantian kebijakan menuju pembersihan kendaraan yang lebih tua dan lebih mencemari, alih-alih menarik dukungan dari pasar otomotif sepenuhnya. Strategi potensial adalah untuk mengawasi reaksi berlebihan dan mencari titik masuk jika pasar menjual secara sembarangan di seluruh sektor.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.