Dolar telah mengurangi beberapa kenaikan setelah data PPI AS dari hari sebelumnya, dengan Federal Reserve AS mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga 50 bps di bulan September, dan tetap pada pemotongan 25 bps. Sesi pasar menyaksikan yen menguat dengan USD/JPY turun 0,5% ke 146,95, dipicu oleh angka PDB Q2 Jepang yang kuat. Pada saat yang sama, EUR/USD naik 0,3% ke 1,1687. Saham Eropa mengalami sedikit kenaikan, dengan futures S&P 500 naik 0,1%. PDB Q2 Swiss menunjukkan pertumbuhan kecil sebesar 0,1% dibandingkan 0,8% sebelumnya. Sementara itu, emas mencatat kenaikan 0,2% menjadi $3,342.17, dan Bitcoin naik 0,9% menjadi $119,065.

Pergerakan Pairing USD

Pergerakan pairing USD menunjukkan hasil yang beragam, dengan USD/CHF turun 0,2% ke 0,8055, GBP/USD naik 0,2% ke 1,3555, dan AUD/USD meningkat 0,3% ke 0,6510. Aktivitas pasar berlangsung sepi akibat hari libur bank di sebagian besar Eropa, dengan perhatian beralih ke data penjualan retail AS yang akan datang. Secara keseluruhan, baik ekuitas AS maupun Eropa tetap stabil, didorong oleh momentum naik dari minggu sebelumnya. Pasar hampir sepenuhnya memprediksi adanya pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin untuk bulan September. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas sekitar 88%, yang menjelaskan mengapa kenaikan dolar baru-baru ini terhenti. Hal ini menunjukkan menjual opsi out-of-the-money yang bertaruh pada pemotongan lebih besar sebesar 50 bps bisa menjadi strategi yang baik untuk mengumpulkan premi. Dengan Wall Street mendekati level tertinggi, laporan penjualan retail AS yang akan datang adalah titik risiko utama. Para ekonom memperkirakan angka utama sekitar 0,6% untuk bulan Juli, tetapi jika hasilnya meleset bisa dengan mudah mengejutkan para investor. Indeks VIX berada di sekitar 14, yang menjadikan opsi put perlindungan pada S&P 500 relatif murah sebagai lindung nilai terhadap penurunan pasar. Perbedaan antara bank sentral menciptakan peluang dalam opsi mata uang. PDB Q2 Jepang yang kuat, dilaporkan awal pekan ini dengan angka tahunan 2,5%, kontras dengan pertumbuhan kuartalan Swiss yang lemah sebesar 0,1% dan sikap pelonggaran Fed. Ini membuat opsi put pada USD/JPY menarik untuk bersiap menghadapi penguatan yen lebih lanjut terhadap dolar yang melemah.

Kebijakan Moneter China dan Prospek Komoditas

Komitmen China terhadap kebijakan moneter yang lebih longgar adalah sinyal penting bagi para pedagang komoditas. Ini menyusul angka produksi industri yang mengecewakan minggu lalu, menunjukkan bahwa pihak berwenang ingin mendukung pertumbuhan. Meskipun ini dapat mendukung aset seperti tembaga dan minyak dalam jangka menengah, fokus segera pada potensi perlambatan konsumen AS membuat minyak mentah WTI mendekati $63. Ke depan, tema utama adalah perdagangan transisi dari fase pemantauan data ke siklus pelonggaran yang dikonfirmasi. Kita melihat pada akhir tahun 2023 bagaimana pasar melonjak selama berbulan-bulan menjelang pemotongan suku bunga pertama, seringkali mengabaikan data yang bercampur sepanjang jalan. Oleh karena itu, setiap penurunan yang diiringi berita ekonomi yang kuat bisa dilihat sebagai peluang posisi dalam aset yang sensitif terhadap suku bunga. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.