Ekspor Jepang ke China Menurun Neraca perdagangan negara tersebut menunjukkan defisit sebesar ¥117,5 miliar, berbeda dengan ekspektasi surplus sebesar ¥196,2 miliar. Ekspor ke Asia mengalami penurunan sedikit sebesar 0,2% dibandingkan tahun lalu. Ekspor ke China mengalami penurunan 3,5% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Ekspor ke Amerika Serikat jatuh sebesar 10,1%, sementara ekspor ke Uni Eropa menurun 3,4% dalam periode yang sama. Defisit perdagangan yang mengejutkan untuk bulan Juli, yang disebabkan oleh ekspor yang lebih lemah dari yang diperkirakan, menunjukkan bahwa permintaan global menurun lebih dari yang kami duga. Penurunan ekspor ke mitra utama seperti AS dan China menjadi perhatian bagi ekonomi Jepang yang bergantung pada ekspor. Oleh karena itu, kami memperkirakan akan ada tekanan turun pada saham Jepang dan yen dalam beberapa pekan mendatang. Prediksi Yen dan Pasar Saham Berdasarkan data ini, ada alasan kuat untuk yen yang lebih lemah, terutama karena Bank of Japan kemungkinan tidak akan memperketat kebijakan di tengah pertumbuhan yang melambat. Data inflasi terbaru dari Juli 2025 menunjukkan CPI inti hanya 1,8%, di bawah target BoJ, yang memperkuat alasan untuk melanjutkan kebijakan moneter yang longgar. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan USD/JPY untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan potensial menuju kisaran 155-160, yang belum terlihat secara konsisten sejak akhir 2024. Kelemahan yang luas dalam ekspor akan berdampak langsung pada pendapatan perusahaan besar di indeks Nikkei 225. Ini sejalan dengan Jibun Bank Manufacturing PMI terbaru, yang turun menjadi 49,6, menunjukkan kontraksi dalam aktivitas pabrik untuk pertama kalinya dalam enam bulan. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put Nikkei 225 atau membentuk spread put bearish sebagai lindung nilai terhadap penurunan pasar. Data negatif yang mengejutkan ini kemungkinan akan meningkatkan gejolak pasar. Kami mengingat lonjakan volatilitas pada tahun 2023 ketika angka perdagangan yang lemah serupa dirilis, menyebabkan Indeks Volatilitas Nikkei melonjak lebih dari 20%. Trader dapat memanfaatkan ini dengan membeli straddle pada Nikkei, yang akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun. Selain itu, penurunan tajam 7,5% dalam impor, meskipun lebih baik dari yang diperkirakan, tetap menunjukkan permintaan domestik yang lemah. Ini didukung oleh laporan terbaru tentang belanja rumah tangga, yang menunjukkan penurunan sebesar 1,2% dibandingkan tahun lalu. Kelemahan internal ini semakin mendukung pandangan kami bahwa Bank of Japan akan tetap akomodatif, menambah bobot pada strategi yen lemah dan saham bearish kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.