Indeks AS memiliki hari yang bervariasi, menunjukkan tren penurunan umum. SPX turun sebesar 0,24%, NDX sebesar 0,58%, dan RUT sebesar 0,32%. Dolar AS menguat setelah rilis Notulen FOMC, yang dianggap agresif karena kekhawatiran tentang inflasi. Awalnya, saham tertekan oleh ketegangan politik terkait Gubernur Fed, Lisa Cook. Ini mereda saat Notulen FOMC diperhatikan. Dolar awalnya kehilangan sedikit kekuatannya tetapi kemudian stabil, sementara harga minyak melonjak karena penurunan signifikan dalam inventaris AS.

Tinjauan Pasar Mata Uang

Di pasar FX, indeks dolar sedikit menurun, meskipun kerugiannya terbatas oleh pandangan agresif dari Notulen FOMC. Mata uang aman seperti CHF dan JPY berkinerja baik, sementara NZD tertinggal setelah pemotongan suku bunga RBNZ yang lebih akomodatif menjadi 3,00%. Harga minyak mentah melihat kenaikan tajam, berakhir di $62,71, didorong oleh penarikan yang mengejutkan dalam inventaris AS. Logam berharga juga naik, pulih dari penurunan sebelumnya meskipun dolar lebih kuat. Treasury mengalami volatilitas tetapi mengakhiri hari hampir tidak berubah. Ini mengikuti reli awal karena kekhawatiran tentang independensi Fed dan tanggapan terhadap Notulen FOMC yang agresif. Imbal hasil AS 10 tahun berakhir sekitar 4,297%. Hari itu dipengaruhi oleh ketegangan geopolitik dan respons komunikasi bank sentral. Posisi agresif Federal Reserve terhadap inflasi, yang diungkapkan dalam notulen FOMC terbaru, adalah sinyal utama bagi pasar. Kita harus mengantisipasi tekanan berkelanjutan pada indeks ekuitas, terutama Nasdaq 100 yang kaya teknologi, yang lebih sensitif terhadap ekspektasi suku bunga. Lingkungan ini menyarankan untuk mempertimbangkan opsi put perlindungan pada NDX atau SPX, mengingat sikap defensif yang diambil selama siklus pengetatan 2022.

Volatilitas dan Strategi Investasi

Dengan aksi harian yang digambarkan sebagai tidak stabil, volatilitas adalah tema kunci untuk diperdagangkan. VIX, yang melacak volatilitas tersirat, baru-baru ini naik ke 17,5 setelah sebagian besar musim panas berada di bawah 15. Tren naik ini, dipadukan dengan ketidakpastian bank sentral, membuat posisi volatilitas panjang, seperti opsi call VIX, menjadi strategi menarik untuk melindungi terhadap ayunan pasar lebih lanjut. Kekuatan dolar adalah hasil langsung dari pandangan kebijakan ini, terutama karena bank sentral lain seperti RBNZ memangkas suku bunga. Dengan data Indeks Harga Konsumen terbaru Juli 2025 menunjukkan inflasi yang keras kepala di 3,4% tahun ke tahun, Fed tidak memiliki banyak alasan untuk beralih. Kami melihat ini sebagai sinyal jelas untuk lebih memilih posisi panjang dolar terhadap mata uang yang memiliki kebijakan moneter yang lebih akomodatif. Lonjakan harga minyak mentah menjadi $62,71 memperumit gambaran inflasi bagi Federal Reserve. Lonjakan ini didorong oleh penarikan signifikan sebesar 5,2 juta barel dalam inventaris AS, menurut EIA, dan mengikuti keputusan OPEC+ baru-baru ini untuk mempertahankan pemotongan produksi. Ini menunjukkan bahwa harga energi dapat terus memicu inflasi, berpotensi memaksa Fed untuk tetap agresif lebih lama dari yang diharapkan pasar. Di pasar obligasi, imbal hasil Treasury 10 tahun tetap stabil di sekitar 4,297%, level yang menguji kembali puncak yang terlihat pada akhir 2024. Penembusan yang berkelanjutan di atas level ini dapat memicu gelombang penjualan baru di saham dan obligasi. Oleh karena itu, kita harus mengawasi secara dekat derivatif pada futures Treasury, karena kenaikan imbal hasil akan menandakan lebih banyak kesulitan bagi aset berisiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.