Saham Walmart turun 2,3% setelah melaporkan pendapatan di bawah harapan. Perusahaan mengumumkan laba per saham (EPS) sebesar $0,68, gagal mencapai estimasi $0,74, meskipun pendapatan melampaui ekspektasi dengan mencapai $177,4 miliar dibandingkan proyeksi $176,2 miliar. Pendapatan operasional menurun sebesar $0,7 miliar, atau 8,2%, terutama akibat biaya yang terkait dengan kegiatan hukum dan restrukturisasi. Meski menghadapi tantangan ini, Walmart telah meningkatkan proyeksi untuk tahun fiskal berikutnya, dengan memperkirakan pertumbuhan pendapatan antara 3,75% hingga 4,25% dan memproyeksikan EPS meningkat dari $2,52 menjadi $2,62. Pengumuman laba tidak membahas tarif. Namun, informasi lebih lanjut diharapkan dari CEO Doug McMillon selama panggilan konferensi yang dijadwalkan pada pukul 1200 GMT. Penurunan 2,3% sebelum pasar dibuka pada Walmart tampaknya merupakan reaksi spontan terhadap berita laba per saham yang tidak sesuai harapan. Namun, kita melihat pendapatan yang kuat dan, yang lebih penting, proyeksi yang lebih baik untuk tahun penuh. Ini menunjukkan bahwa bisnis yang mendasari lebih sehat daripada pergerakan harga saham yang awalnya menunjukkan. Penurunan pendapatan operasional tampaknya terkait dengan biaya hukum dan restrukturisasi yang bersifat sekali saja, bukan perlambatan inti bisnis. Penurunan ini bisa jadi merupakan kesempatan untuk strategi bulanan atau membeli opsi panggilan, terutama karena data pemerintah terbaru menunjukkan penjualan ritel tumbuh moderat tetapi stabil sebesar 0,4% bulan lalu. Kami melihat pola serupa pada akhir 2023 ketika panduan yang kuat akhirnya mengalahkan laporan yang beragam, yang menyebabkan rally dalam beberapa minggu berikutnya. Volatilitas yang diharapkan saat ini kemungkinan tinggi, tetapi ujian sesungguhnya adalah panggilan konferensi yang akan datang. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) berada pada 16 yang relatif tenang, membeli straddles bisa jadi merupakan strategi cerdas jika kita mengharapkan CEO Doug McMillon mengumumkan sesuatu yang tak terduga mengenai rantai pasokan atau kebiasaan konsumen. Strategi ini menguntungkan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun, yang mungkin tidak sepenuhnya tercermin dalam harga opsi saat ini. Bagi mereka yang lebih berhati-hati, kegagalan EPS tidak bisa sepenuhnya diabaikan karena bisa menandakan tekanan pada margin. Indeks kepercayaan konsumen terbaru menunjukkan sedikit penurunan menjadi 101,5, menunjukkan bahwa rumah tangga masih sangat memperhatikan anggaran. Membeli opsi put dengan masa kedaluwarsa jangka pendek bisa menjadi perlindungan yang murah terhadap kemungkinan kejutan negatif dari panggilan konferensi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.