Pertumbuhan sedang melambat, namun fundamental ekonomi tetap baik. Menilai gambaran ekonomi secara keseluruhan, bukan hanya indikator tertentu, sangat penting. Kekhawatiran utama adalah inflasi, tetapi penyerapan tenaga kerja juga dipantau. Diperkirakan inflasi akan tetap tinggi hingga kuartal dan tahun berikutnya, dengan kemungkinan dampak tarif. Keputusan kebijakan untuk pertemuan berikutnya belum final. Risiko ekonomi dianggap seimbang, dan kebijakan moderat yang diterapkan saat ini dinilai cocok. Saham AS menunjukkan aktivitas positif sebelum pasar dibuka. Indeks Dow Industrial Average meningkat sebesar 150 poin. Indeks S&P naik sebesar 14,58 poin. Sementara itu, indeks NASDAQ naik sebesar 32,6 poin. Federal Reserve menunjukkan bahwa meskipun ekonomi sedang melambat, mereka tidak terburu-buru untuk memotong suku bunga. Sikap hati-hati namun tidak terlalu agresif ini menyebabkan rally kecil di pasar saham pada hari ini, 23 Agustus 2025, setelah periode penjualan. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa strategi menjual volatilitas mungkin terlalu cepat, karena Fed belum memutuskan langkah berikutnya. Dengan pertemuan Fed berikutnya pada bulan September masih belum pasti, volatilitas yang diharapkan dalam opsi indeks kemungkinan akan tetap tinggi. VIX, yang telah berada sedikit di atas 20 selama dua minggu terakhir, mencerminkan ketidakpastian pasar ini. Lingkungan ini membuat strategi seperti membeli straddle pada SPX menarik, karena mereka akan memperoleh keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan dalam kedua arah setelah arah yang diambil Fed menjadi lebih jelas. Kekhawatiran utama tetap terkait inflasi, yang dilaporkan dalam CPI Juli 2025 menunjukkan angka yang masih tinggi di 3,8%. Itulah sebabnya futures suku bunga belum sepenuhnya menghargai pemotongan suku bunga hingga tahun 2026. Trader harus memantau derivatif pada Secured Overnight Financing Rate (SOFR) untuk mengukur perubahan ekspektasi terhadap kebijakan Fed hingga akhir tahun. Di sisi lain, Fed jelas memantau risiko penurunan terhadap lapangan kerja, sebuah kekhawatiran yang didukung oleh laporan pekerjaan terakhir yang menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4,1%. Ini menciptakan batasan seberapa tinggi suku bunga dapat meningkat, kemungkinan menjaga pasar dalam kisaran tertentu. Ini adalah dinamika yang kami lihat terjadi pada bagian-bagian tahun 2023, yang menunjukkan bahwa strategi dalam kisaran seperti iron condor pada indeks utama dapat berkinerja baik. Penyebutan tarif menjadi variabel penting, terutama dengan negosiasi perdagangan terbaru yang menunjukkan sedikit kemajuan. Ini memperkenalkan risiko yang dapat mendorong inflasi lebih tinggi secara tak terduga, memaksa tangan Fed. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli put pada ETF sektor industri atau transportasi sebagai lindung nilai yang relatif murah terhadap kemungkinan keruntuhan mendadak dalam pembicaraan perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.