Saham Palantir Technologies mengalami penurunan akibat kelemahan di sektor AI dan saham teknologi secara umum. Faktor-faktor yang berkontribusi termasuk pengambilan keuntungan setelah kenaikan sebelumnya dan kekhawatiran terhadap valuasi saham yang tinggi dibandingkan dengan pendapatan dan penjualan. Metrik valuasi perusahaan sangat tinggi, dengan rasio P/E sebesar 527,55 dan P/E forward sebesar 189,26. Ini berarti investor membayar lebih dari 500 dolar untuk setiap dolar pendapatan dan hampir 200 kali lipat dari keuntungan yang diharapkan. Selain itu, rasio harga terhadap penjualan berada di angka 109,45, menunjukkan bahwa investor mengeluarkan lebih dari $109 untuk setiap $1 penjualan. Laporan pendapatan yang akan datang dari NVIDIA, pemain kunci di sektor AI, dapat memengaruhi saham Palantir. Jika NVIDIA memberikan hasil yang kuat, ini mungkin akan meningkatkan momentum untuk saham AI, termasuk Palantir, tetapi laporan yang mengecewakan dapat meredakan sentimen sektoral. Investor dapat belajar dari situasi ini dengan fokus pada valuasi, mengenali pengaruh sentimen sektor, dan mengelola risiko akibat potensi volatilitas. Mengambil sebagian keuntungan setelah kenaikan yang signifikan juga bisa menjadi strategi yang bijaksana. Secara keseluruhan, penurunan saat ini disebabkan oleh kekhawatiran valuasi, pengambilan keuntungan, dan timing pasar, bukan berita spesifik perusahaan. Kita melihat pola yang familiar dengan Palantir, di mana valuasi yang tinggi membuatnya sensitif terhadap pasar yang lebih luas. Rasio harga terhadap pendapatan forward saham saat ini sekitar 75, yang jauh lebih rendah dari tingkat ekstrem yang terlihat pada tahun 2023, tetapi masih mencerminkan harapan yang sangat tinggi. Valuasi premium ini berarti setiap perubahan sentimen dapat menyebabkan penurunan tajam, bahkan tanpa berita spesifik perusahaan. Lingkungan makroekonomi saat ini menambah tekanan, dan kita harus memperhitungkannya dalam strategi kita. Komentar Federal Reserve minggu lalu memperkuat sikap “lebih tinggi untuk lebih lama” terhadap suku bunga, dengan suku bunga federal tetap di 4,5% dan sedikit minat untuk pemotongan lebih lanjut tahun ini. Secara historis, jenis lingkungan ini menghambat saham teknologi dengan pertumbuhan tinggi karena membuat pendapatan masa depan mereka kurang berharga saat ini. Melihat sektor AI itu sendiri, kita melihat bagaimana pedoman hati-hati dari Databricks bulan lalu menyebabkan efek riak, dan Palantir tidak kebal. Ini mengingatkan kita bahwa saham sering diperdagangkan bersama dengan pasar, membuatnya rentan terhadap berita sektor secara keseluruhan. Antusiasme terhadap AI belum memudar, tetapi pasar menjadi lebih selektif tentang penetapan harga, perubahan signifikan dari euforia rally 2023-2024. Untuk trader derivatif, lingkungan ini membuat opsi Palantir sangat menarik karena volatilitas implisit yang tinggi, yang saat ini sekitar 65%. Volatilitas yang tinggi ini membuat pembelian langsung put atau call menjadi mahal dan meningkatkan risiko penurunan premium. Oleh karena itu, strategi yang memanfaatkan premium tinggi ini bisa lebih bijaksana dalam beberapa minggu ke depan. Salah satu pendekatan adalah menjual premium, seperti menulis covered calls terhadap posisi saham panjang yang ada untuk menghasilkan pendapatan dan melindungi terhadap penurunan kecil. Sebagai alternatif, bagi mereka yang percaya positif dalam jangka panjang tetapi mengharapkan kelemahan jangka pendek, menjual put yang terjamin secara tunai pada harga strike yang lebih rendah memungkinkan seseorang mengumpulkan premium dengan kemungkinan mengakuisisi saham dengan diskon. Strategi ini mendapat keuntungan dari peluruhan waktu dan potensi penurunan volatilitas. Menggunakan spread juga bisa menjadi cara efektif untuk mengelola risiko dan mengurangi biaya. Spread call debit dapat digunakan untuk bertaruh pada pergerakan kenaikan moderat dengan risiko yang terdefinisi, sementara spread put kredit memungkinkan seseorang mengumpulkan premium dengan keyakinan bahwa saham akan tetap di atas harga tertentu. Strategi risiko terdefinisi ini sangat cocok untuk saham seperti Palantir, di mana pergerakan tajam dan tidak terduga adalah hal yang umum.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.