Saham Palantir Technologies sedang mengalami penurunan karena kelemahan di sektor AI dan saham teknologi secara keseluruhan. Faktor-faktor yang berkontribusi termasuk pengambilan keuntungan setelah reli sebelumnya dan kekhawatiran atas valuasi saham yang tinggi dibandingkan dengan pendapatan dan penjualannya. Metrik valuasi perusahaan ini sangat tinggi, dengan rasio P/E sebesar 527,55 dan P/E forward sebesar 189,26. Ini berarti investor membayar lebih dari 500 dolar untuk setiap dolar keuntungan dan hampir 200 kali lipat dari keuntungan yang diharapkan. Selain itu, rasio harga terhadap penjualan adalah 109,45, menunjukkan bahwa investor mengeluarkan lebih dari $109 untuk setiap $1 penjualan. Laporan pendapatan mendatang dari NVIDIA, pemain kunci di sektor AI, bisa berdampak pada saham Palantir. Jika NVIDIA memberikan hasil yang kuat, itu bisa mendorong momentum untuk saham AI, termasuk Palantir, tetapi laporan yang mengecewakan bisa meredakan sentimen sektor. Investor bisa belajar dari situasi ini dengan fokus pada valuasi, mengenali pengaruh sentimen sektor, dan mengelola risiko akibat potensi volatilitas. Mengambil keuntungan sebagian setelah reli signifikan juga bisa menjadi strategi yang bijak. Pada akhirnya, penurunan saat ini disebabkan oleh kekhawatiran valuasi, pengambilan keuntungan, dan waktu pasar, bukan karena berita spesifik perusahaan. Kami melihat pola yang akrab dengan Palantir, di mana valuasi tingginya membuatnya sensitif terhadap pasar yang lebih luas. Rasio harga terhadap pendapatan forward saham ini saat ini berada di sekitar 75, yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan tingkat ekstrem yang kami lihat pada tahun 2023, tetapi masih mencerminkan ekspektasi yang sangat tinggi. Valuasi premium ini berarti setiap perubahan sentimen dapat menyebabkan penurunan tajam, bahkan tanpa berita spesifik dari perusahaan. Lingkungan makroekonomi saat ini menambah tekanan, dan kami harus mempertimbangkan ini dalam strategi kami. Komentar Federal Reserve pekan lalu memperkuat sikap “lebih tinggi untuk lebih lama” terhadap suku bunga, dengan suku bunga dana federal tetap di 4,5% dan sedikit minat untuk pemotongan lebih lanjut tahun ini. Secara historis, lingkungan seperti ini membebani saham teknologi pertumbuhan tinggi karena membuat pendapatan masa depan mereka kurang berharga saat ini. Melihat sektor AI itu sendiri, kami melihat bagaimana panduan hati-hati dari Databricks bulan lalu menyebabkan efek riak, dan Palantir tidak kebal. Ini mengingatkan kita bahwa saham ini sering diperdagangkan bersama kelompok, membuatnya rentan terhadap berita sektor yang lebih luas. Antusiasme terhadap AI belum memudar, tetapi pasar menjadi lebih selektif mengenai harga, sebuah perubahan signifikan dari euforia reli 2023-2024. Untuk trader derivatif, lingkungan ini membuat opsi Palantir menjadi menarik karena volatilitas implisit yang tinggi, yang saat ini berkisar sekitar 65%. Volatilitas tinggi ini membuat pembelian put atau call secara langsung menjadi mahal dan meningkatkan risiko penyusutan premi. Oleh karena itu, strategi yang memanfaatkan premi tinggi ini bisa lebih bijaksana dalam beberapa minggu mendatang. Salah satu pendekatannya adalah menjual premi, seperti menulis covered call terhadap posisi saham yang sudah dimiliki untuk menghasilkan pendapatan dan melindungi terhadap sedikit penurunan. Sebagai alternatif, bagi mereka yang optimis dalam jangka panjang tetapi mengharapkan kelemahan jangka pendek, menjual put yang aman secara tunai pada harga strike yang lebih rendah memungkinkan seseorang untuk mengumpulkan premi dengan kemungkinan memperoleh saham dengan harga diskon. Strategi ini mendapat manfaat dari penyusutan waktu dan penurunan volatilitas yang potensial. Menggunakan spread juga bisa menjadi cara yang efektif untuk mengelola risiko dan mengurangi biaya. Sebuah call debit spread dapat digunakan untuk bertaruh pada pergerakan naik yang moderat dengan risiko yang terdefinisi, sementara put credit spread memungkinkan seseorang untuk mengumpulkan premi dengan keyakinan bahwa saham akan tetap di atas harga tertentu. Strategi risiko terdefinisi ini cocok untuk saham seperti Palantir, di mana pergerakan tajam dan tidak terduga adalah hal yang umum.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.