Pengumuman media sosial Donald Trump tentang pemecatan Gubernur Federal Reserve Lisa Cook menyebabkan penurunan signifikan pada dolar AS, sementara harga emas naik di atas USD 3.385. Keputusan ini menimbulkan pertanyaan tentang legalitas pemecatan dan kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve, yang semakin menekan dolar. Aset-aset yang dianggap aman mendapatkan manfaat, dengan JPY dan CHF mengalami peningkatan aliran, mengurangi USD/JPY menjadi 147,00 dan USD/CHF menjadi 0,8030. Mata uang lainnya seperti EUR, GBP, AUD, dan NZD juga menguat. Dolar sedikit pulih tetapi tetap tertekan.

Tantangan Hukum terhadap Otoritas Trump

Tantangan hukum terhadap otoritas Trump untuk memecat Gubernur Fed muncul, menunjukkan bahwa Cook mungkin tetap di posisinya selama sengketa. Ada spekulasi bahwa tindakan Trump bertujuan untuk memanipulasi pasar untuk keuntungan pribadi atau politik. Di berita lain, Presiden Fed New York John Williams berbicara tanpa memberikan wawasan kebijakan. Notulen dari Reserve Bank of Australia muncul kurang agresif dari yang diperkirakan. Selain itu, Trump mengancam akan mengenakan tarif terhadap negara-negara yang menerapkan pajak digital, menambah ketegangan ekonomi global. Langkah untuk memecat gubernur Federal Reserve menambah ketidakpastian besar ke pasar, menjadikan volatilitas panjang sebagai strategi inti. Kita harus membeli opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang besar, karena konsekuensi hukum dan politik kemungkinan akan menciptakan pergerakan tajam pada dolar. VIX, ukuran ketakutan pasar saham, telah melonjak di atas 22, mengonfirmasi bahwa para trader kini secara aktif melindungi diri dari ketidakstabilan lebih lanjut. Kita melihat kelemahan yang berkelanjutan untuk dolar AS karena statusnya sebagai mata uang cadangan yang dapat diandalkan sedang dipertanyakan. Posisi untuk ini melibatkan membeli opsi call pada EUR/USD dan opsi put pada USD/JPY. Ukuran volatilitas mata uang semalam telah melonjak hampir 15%, mencapai level tertingginya sejak stres sektor perbankan yang kita amati pada tahun 2023.

Emas sebagai Penerima Manfaat dari Kekacauan Politik

Emas adalah penerima manfaat paling jelas dari kekacauan politik ini, yang telah melonjak melewati USD 3.385 per ons. Tanda-tanda gangguan politik lanjutan terhadap kebijakan moneter akan dipandang sebagai pendorong inflasi dan negatif terhadap dolar, mendorong lebih banyak modal ke aset keras. Kita melihat dinamika serupa selama periode ketegangan politik di akhir 2010-an, yang secara konsisten memberi keuntungan bagi mereka yang memegang emas. Yen Jepang dan franc Swiss berfungsi sebagai tempat aman utama dalam lingkungan ini. Kita memperkirakan trader akan terus menjual dolar untuk membeli mata uang ini, mendorong USD/JPY dan USD/CHF lebih rendah. Data opsi menunjukkan lonjakan permintaan untuk perlindungan terhadap penurunan dolar, dengan taruhan pada yen yang lebih kuat mencapai tingkat yang paling ekstrem sejak guncangan pandemi 2020. Sementara euro menguat terhadap dolar, kita harus berhati-hati menjelang pemungutan suara kepercayaan pemerintah Prancis yang dijadwalkan pada 8 September. Krisis politik di Prancis dapat menghentikan reli euro secara tiba-tiba, menjadikannya taruhan yang lebih berisiko dibandingkan emas atau franc Swiss. Peristiwa potensial ini menjadikan posisi panjang emas versus panjang euro sebagai perdagangan nilai relatif yang menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.