Indeks S&P 500 mengalami kenaikan yang signifikan karena Ketua Federal Reserve, Powell, mengisyaratkan kemungkinan penyesuaian kebijakan akibat kondisi yang menekan. Para trader kini melihat peluang sekitar 82% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, dengan total pelonggaran mencapai 54 basis poin pada akhir tahun. Kenaikan saham ini dihasilkan dari pembatalan perlindungan risiko (hedges) daripada perubahan ekspektasi suku bunga. Perhatian kini beralih ke laporan Non-Farm Payroll AS yang akan memengaruhi proyeksi suku bunga. Data yang kuat bisa menurunkan peluang pemotongan suku bunga September menjadi 50/50, yang mungkin menyebabkan pergeseran hawkish yang berdampak pada pasar jangka pendek. Sebaliknya, data yang lemah bisa meningkatkan harapan pemotongan suku bunga ketiga, sehingga mendukung pasar saham.

Tanggapan Indeks S&P 500

Indeks S&P 500 rebound dari garis tren utama di sekitar angka 6,365, dengan momentum meningkat setelah pernyataan Powell. Penarikan lebih lanjut ke garis tren ini mungkin menarik pembeli, sementara jika terjadi penembusan bisa mendorong penjual menuju level 6,200. Pada grafik yang lebih pendek, kerangka waktu 1 jam menunjukkan adanya kenaikan di atas garis tren menurun, mendorong pembeli untuk meningkatkan posisi bullish sebelum penarikan. Laporan kunci untuk minggu ini termasuk Kepercayaan Konsumen AS, Klaim Pengangguran, dan indeks harga PCE. Komentar terbaru Powell menunjukkan bahwa Fed terbuka untuk menyesuaikan sikapnya, yang memicu rally S&P 500 Jumat lalu. Banyak dari pergerakan ini bukan hanya pembelian baru, tetapi trader juga melakukan pembatalan perlindungan seiring menghilangnya kekhawatiran mengenai kenaikan suku bunga lebih lanjut. Bahkan, kami melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) turun di bawah 14, mengonfirmasi bahwa perlindungan opsi put dihentikan. Para trader kini bertaruh besar pada pemotongan suku bunga, dengan Alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas 82% untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan 17 September. Pasar telah memperhitungkan total 54 basis poin pelonggaran pada akhir tahun, yang menunjukkan pemotongan kedua hampir menjadi kepastian untuk bulan Desember. Pergeseran ekspektasi ini menjadi penggerak utama sentimen pasar saat ini.

Indikator Ekonomi yang Diharapkan

Fokus kami kini beralih ke laporan Non-Farm Payrolls AS yang penting yang dijadwalkan minggu depan. Ekonom memperkirakan angka headline +170.000 pekerjaan untuk bulan Agustus, sedikit menurun dari angka +185.000 yang dilaporkan untuk Juli 2025. Angka yang jauh di atas proyeksi ini bisa menantang narasi pemotongan pada bulan September dan menyebabkan kelemahan jangka pendek. Sebaliknya, laporan pekerjaan yang lemah kemungkinan akan menguatkan taruhan dovish dan bahkan bisa membuat trader memperhitungkan pemotongan suku bunga ketiga pada akhir tahun. Dalam skenario ini, kami mengharapkan dukungan berlanjut untuk ekuitas. Setup ini terasa mirip dengan pergeseran pasar yang kami lihat pada akhir 2023, ketika data ekonomi yang melemah memberikan kesempatan bagi Fed untuk memberi sinyal akhir siklus peningkatan suku bunga. Bagi trader derivatif, ini berarti memperhatikan level 6,365 pada S&P 500, yang telah terbukti sebagai dukungan yang kuat. Membeli opsi call dengan jatuh tempo pendek atau menjual put dekat garis tren ini bisa menjadi strategi yang efektif untuk bersiap untuk potensi kenaikan lebih lanjut jika data mendatang lemah. Namun, penembusan di bawah level ini akan menandakan pergeseran momentum menuju target 6,200. Sebelum laporan NFP, kami harus melewati data kunci minggu ini, termasuk angka Kepercayaan Konsumen hari ini, yang diperkirakan sedikit turun menjadi 101,5. Namun, acara utama minggu ini adalah indeks harga PCE pada hari Jumat, indikator inflasi pilihan Fed. Ingat, PCE Inti untuk Juli 2025 masih berada pada angka tahunan 2,7%, jadi setiap tanda pendinginan lebih lanjut akan dilihat sebagai sangat positif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.