Aktivitas pasar telah menurun menjelang laporan pendapatan NVDA, dengan total notional turun dari $13.4B menjadi $2.7B dan volume pra-pasar menurun sebesar 58 persen. Jumlah saham yang bergerak juga menurun sebesar 54 persen, menunjukkan sikap menunggu di antara para trader. Terdapat penurunan bertahap pada saham-saham yang mahal, dengan saham yang turun senilai $9.1B dibandingkan dengan saham yang naik sebesar $4.3B, meskipun saham yang naik menyusun 67 persen dari total saham yang diperdagangkan. Saat ini, arus uang hampir seimbang antara saham yang turun dan naik, tetapi penyesuaian pada saham yang lebih mahal terus berlanjut, dengan aktivitas pembeli lebih memfavoritkan saham yang lebih murah.

Perluasan Pasar Dan Volume Naik

Perluasan pasar beralih dari +359 menjadi -212, mencapai -6 hari ini, menunjukkan adanya ketidakpastian daripada peningkatan pengambilan risiko. Volume naik mendominasi setiap hari, menyusun 82 persen pada hari Jumat, 67 persen pada hari Senin, dan 72 persen hari ini, menunjukkan bahwa pembeli aktif menargetkan saham yang lebih murah. Bagi trader, indeks dengan bobot kapitalisasi besar sedikit rentan karena arus uang bergerak menjauh dari saham yang lebih mahal. Kepemimpinan volume naik yang terus menerus menunjukkan bahwa ada nafsu berisiko yang bertahan pada nama-nama yang lebih murah. Trader harus memantau arus uang dan perluasan pasar untuk menunjukkan adanya pergeseran, dengan potensi reaksi tajam jika NVDA mengejutkan secara positif. Kami melihat kolaps partisipasi saat semua orang menunggu angka Nvidia. Aksi pra-pasar menunjukkan keluarnya perlahan dari saham besar yang lebih mahal, meskipun pembelian masih berlanjut pada nama-nama yang lebih murah. Bagi trader derivatif, ini berarti volatilitas yang diimplikasikan meningkat, membuat opsi lebih mahal menjelang acara penting ini. Tegangan ini tercermin dalam Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang telah naik ke 17.5 dalam beberapa hari terakhir, naik dari level rendah 14 hanya bulan lalu. Menambah kewaspadaan, laporan CPI terbaru untuk Juli 2025 sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan yaitu 3.4%, membuat langkah berikutnya dari Federal Reserve tidak pasti. Latar belakang ini menjelaskan keraguan untuk mengambil risiko signifikan di mega-cap sebelum pemicu NVDA.

Preseden Historis Dan Strategi

Kami melihat persiapan serupa menjelang laporan pendapatan Agustus 2024, di mana pengurangan risiko secara tenang juga mendahului pengumuman tersebut. Setelah kejutan yang sangat positif dari laporan tersebut, Nasdaq 100 melonjak lebih dari 2% dalam satu sesi saat modal kembali mengalir ke sektor teknologi. Preseden historis ini menunjukkan bahwa setiap panduan positif dari Nvidia dapat memicu pembalikan tajam dari arus uang yang baru-baru ini terjadi. Mengingat pergerakan tajam yang diharapkan, trader mungkin mempertimbangkan strategi seperti long straddles atau strangles pada NVDA itu sendiri untuk memanfaatkan volatilitas, meskipun premi tinggi adalah risiko. Pendekatan yang lebih hati-hati bisa jadi menggunakan credit spreads untuk bertaruh bahwa pergerakan pasca-laporan tidak akan melebihi rentang tertentu. Poin pentingnya adalah mendefinisikan risiko, karena jika panduan meleset, itu dapat dengan mudah menghapus keuntungan terbaru. Melihat indeks yang lebih luas, perbedaan antara QQQ yang berat di teknologi dan IWM yang kapitalisasi kecil sangat penting. Laporan positif NVDA akan menjadi sinyal untuk lebih memilih opsi call pada QQQ, mengharapkan kenaikan untuk menyusul di mega-cap. Sebaliknya, laporan yang mengecewakan dapat membuat opsi put pada QQQ menjadi menarik, sekaligus berpotensi membalikkan kekuatan terbaru pada IWM. Dalam beberapa hari setelah laporan, kita harus memperhatikan metrik arus uang dengan cermat. Jika kita melihat volume uang yang besar kembali ke sisi atas pada nama-nama yang mahal, itu mengonfirmasi kasus bullish. Namun, jika arus uang tetap condong ke bawah bahkan pada hari “hijau”, itu adalah tanda peringatan bahwa distribusi masih terjadi di bawah permukaan, yang membuatnya bijaksana untuk melindungi posisi panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.