Sinolink Securities telah meningkatkan rasio setoran margin untuk kontrak pembiayaan baru menjadi 100% dari 80%. Ini menjadikannya sebagai broker China pertama yang menyesuaikan persyaratan di tengah kenaikan pasar yang sedang berlangsung. Keputusan ini diambil karena dana bersama juga mengurangi pesanan baru setelah keuntungan besar baru-baru ini. Saham China telah meroket lebih dari $1 triliun dalam nilai dalam sebulan terakhir, dengan Shanghai Composite mencapai titik tertinggi dalam satu dekade.

Kinerja Pasar dan Kekhawatiran Ekonomi

Indeks CSI 300 telah naik lebih dari 20%. Meskipun keuntungan ini, data ekonomi yang lemah membuat beberapa orang mendekati optimisme dengan hati-hati. Kita melihat tanda utama pertama dari kewaspadaan institusi dengan Sinolink Securities yang meningkatkan rasio setoran marginnya menjadi 100%. Ini adalah sinyal yang jelas bahwa setidaknya satu broker besar percaya bahwa reli baru-baru ini telah berlebihan dan didorong oleh terlalu banyak utang. Fakta bahwa dana bersama juga mulai membatasi pesanan baru semakin memperkuat pandangan bahwa fase “uang mudah” dari lonjakan ini mungkin akan berakhir. Perbedaan antara kinerja pasar dan kondisi ekonomi yang mendasari semakin besar untuk diabaikan. Sementara indeks CSI 300 telah melonjak lebih dari 20% dalam waktu hanya sebulan, data terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan bahwa produksi industri hanya tumbuh 3,5%, di bawah harapan. Ketidaksesuaian ini menunjukkan bahwa reli lebih didasarkan pada sentimen daripada pada dasar yang kuat, meningkatkan risiko terjadinya koreksi yang tajam.

Strategi Manajemen Risiko

Bagi kita, ini menunjukkan bahwa volatilitas pasar akan meningkat. Indeks Volatilitas ETF China CBOE (VXFXI) telah meningkat 15% pekan lalu, bergerak dari level terendahnya saat para trader mulai memperhitungkan lebih banyak risiko. Oleh karena itu, ini adalah waktu yang tepat untuk mempertimbangkan pembelian perlindungan, seperti membeli opsi put pada ETF pasar luas seperti iShares FTSE A50 China Index ETF. Situasi ini sangat mengingatkan pada apa yang kita lihat menjelang koreksi pasar pada pertengahan 2015. Reli itu juga ditandai dengan kenaikan cepat yang didorong oleh utang yang terlepas dari kenyataan ekonomi sebelum terjadi penurunan yang signifikan. Kita seharusnya menggunakan preseden sejarah itu sebagai panduan untuk mengelola risiko dalam lingkungan saat ini. Dengan melihat sinyal ini, kita seharusnya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan atau terhentinya pasar. Membeli opsi put di bawah harga pada indeks CSI 300 menawarkan cara yang murah untuk melindungi posisi panjang. Sebaliknya, memulai spread call bearish akan memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan datar atau menurun dengan risiko yang terdefinisi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.