Kinerja Pasar Saham

Sesi perdagangan di Amerika Utara pada 27 Agustus 2025 menunjukkan pergerakan campuran di pasar forex. Dolar AS mencatatkan kenaikan kecil terhadap euro (+0,09%) tetapi stabil terhadap yen dan sedikit lebih rendah terhadap pound (-0,12%), franc (-0,10%), dan dolar Selandia Baru (-0,02%). Pergerakan signifikan terjadi pada mata uang komoditas, dengan dolar turun 0,33% terhadap dolar Kanada dan 0,25% terhadap dolar Australia. Kenaikan awal imbal hasil AS berbalik arah kemudian, dengan kurva imbal hasil menjadi lebih curam. Di pasar Treasury AS, lelang sebesar $70 miliar untuk catatan 5 tahun menunjukkan imbal hasil tertinggi sebesar 3,724% dan rasio tawar tutup 2,36x. Permintaan domestik kuat tetapi minat internasional lebih lemah. Persediaan minyak mentah menunjukkan penurunan signifikan, dengan minyak mentah menetap di $64,15, kenaikan sebesar $0,90. Harga minyak mentah bangkit kembali di atas rata-rata bergerak 100 jam, dengan level teknis menunjukkan lingkungan perdagangan yang volatile. Di pasar saham, indeks AS mencatatkan kenaikan, dengan S&P ditutup pada rekor tertinggi baru untuk ke-19 kalinya dalam tahun ini. Laporan pendapatan Nvidia menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kuat tetapi sahamnya jatuh sebesar 4,5% setelah pendapatan sebesar $1,08 di bawah harapan. Sementara itu, Bitcoin naik sebesar $215, tetap di bawah level resistance teknis yang penting. Kami melihat ketidakcocokan yang jelas antara harga saham yang mencapai rekor tertinggi dan ketidakstabilan di pasar mata uang. Dolar berjuang untuk arah, yang menunjukkan ketidakpastian pedagang meskipun S&P 500 ditutup pada rekor baru. Jenis penyimpangan ini seringkali mendahului peningkatan volatilitas, yang berarti kita harus berhati-hati dalam mengejar rally ekuitas ini. Tekanan politik yang meningkat pada Federal Reserve adalah isu utama yang menciptakan ketegangan ini, dan kemungkinan akan mendorong aksi pasar dalam beberapa minggu mendatang. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini berada di sekitar 14,5, yang rendah mengingat iklim politik, membeli perlindungan tampak murah. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan VIX atau opsi put di luar uang pada SPY sebagai lindung nilai terhadap reaksi tajam pasar terhadap berita terkait Fed setelah Hari Buruh.

Kurva Imbal Hasil dan Pasar Komoditas

Kurva imbal hasil yang semakin curam, sekarang pada titik terlebar sejak awal 2022, adalah sinyal besar lainnya bagi kami. Ini menunjukkan bahwa pasar obligasi sedang memperkirakan inflasi atau pertumbuhan jangka panjang yang lebih tinggi, yang juga kami lihat mulai terbentuk pada 2021. Kami dapat memperdagangkan ini secara langsung menggunakan kontrak berjangka spread kurva imbal hasil, memposisikan untuk selisih antara suku bunga jangka panjang dan pendek semakin melebar. Kekurangan pendapatan signifikan dari Nvidia setelah bel adalah katalis langsung yang perlu kami tindak lanjuti. Sebagai pemimpin pasar, hasil buruknya bisa dengan mudah menyebarkan ketakutan ke seluruh sektor teknologi dan merusak sentimen pasar yang bullish. Mengelola posisi panjang dengan opsi put pada indeks QQQ adalah langkah bijak saat ini. Di sisi komoditas, minyak mentah menunjukkan kekuatan jangka pendek, telah rebound dari level teknis utama dengan dukungan dari penarikan persediaan. Dengan WTI minyak mentah menetap di sekitar $64, harga yang jauh di bawah puncak yang terlihat pada 2022, opsi panggilan dengan tanggal kedaluwarsa pendek menawarkan cara berbiaya rendah untuk bermain pada rebound yang berlanjut menuju rentang $68-$70. Ini adalah perdagangan taktis berdasarkan momentum saat ini. Perdagangan emas mendekati $3,400 per ons adalah tanda jelas bahwa investor aktif mencari keamanan dari inflasi dan ketidakpastian politik. Ini adalah lindung nilai inti yang melengkapi posisi volatilitas panjang. Kami harus mempertahankan atau menambah posisi panjang lewat opsi panggilan GLD atau masa depan emas untuk melindungi terhadap dolar yang lebih lemah atau pelarian mendadak ke aman.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.