Saham Nvidia turun 3.2% dalam perdagangan pasca-jam kerja setelah pandangan yang hati-hati, terutama karena ketidakpastian seputar penjualan di Cina. Perusahaan menghapus pendapatan dari Cina dalam panduan Q3, mengingat adanya risiko regulasi. Keputusan ini, bersama dengan indikasi perlambatan pengeluaran cloud, mengurangi ekspektasi pasar meskipun ramalan melebihi proyeksi Wall Street.

Proyeksi Dan Tantangan Q3

Untuk Q3, Nvidia memproyeksikan pendapatan sebesar $54 miliar (±2%), sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar $53.1 miliar. Namun, penjualan pusat data Q2 yang dilaporkan mencapai $41 miliar, hampir tidak memenuhi ekspektasi. Nvidia mengecualikan potensi penjualan chip H20 ke Cina dari panduan, tetapi mencatat bahwa perbaikan geopolitik dapat meningkatkan angka ini sebesar $2–5 miliar. Meskipun proyeksi konservatif, Nvidia masih mengalami permintaan yang tinggi untuk prosesor AI. Hal ini sebagian disebabkan oleh inisiatif seperti “AI berdaulat,” yang diharapkan dapat menyumbang $20 miliar tahun ini. Perusahaan memperkirakan investasi infrastruktur terkait AI mencapai hingga $4 triliun pada akhir dekade ini. Selama Q2, sekitar setengah dari pendapatan pusat data Nvidia berasal dari penyedia cloud besar, meskipun ada kekhawatiran tentang potensi pengetatan pengeluaran hyperscaler jika hasil AI sulit untuk diukur. Penurunan saham Nvidia di luar jam perdagangan, meskipun proyeksi pendapatan melampaui estimasi, memperkenalkan ketidakpastian signifikan untuk beberapa minggu ke depan. Kami melihat volatilitas implisit untuk opsi September dan Oktober meningkat, dengan statistik menunjukkan lonjakan lebih dari 55% setelah panggilan laporan keuangan. Ini menunjukkan pasar bersiap-siap untuk fluktuasi harga yang lebih besar dari biasanya, menciptakan lingkungan yang ideal untuk perdagangan opsi. Kehati-hatian baru seputar penjualan di Cina menghadirkan hambatan yang jelas, dan kami percaya trader harus mempertimbangkan opsi put untuk melindungi atau berspekulasi pada penurunan lebih lanjut. Melihat kembali kejutan regulasi awal 2020-an, kami melihat bagaimana gesekan geopolitik bisa dengan cepat mempengaruhi penilaian. Dengan Cina sebelumnya menyumbang sekitar 20% dari pendapatan pusat data di beberapa kuartal sebelumnya, pengecualian formal dari panduan menciptakan risiko yang nyata.

Strategi Investasi Di Tengah Volatilitas

Di sisi lain, penurunan ini bisa menjadi kesempatan beli bagi mereka yang bertaruh pada cerita AI jangka panjang, menjadikan opsi call atau spread call bullish menarik. Proyeksi untuk “AI berdaulat” yang menghasilkan $20 miliar tahun ini saja menandakan aliran pendapatan baru yang kuat di luar penyedia cloud tradisional. Data industri terbaru memperkuat hal ini, memproyeksikan pasar infrastruktur AI global masih akan tumbuh dengan tingkat tahunan majemuk lebih dari 30% hingga akhir dekade. Mengingat sinyal bullish dan bearish yang saling bertentangan ini, strategi yang menghasilkan dari volatilitas itu sendiri, seperti long straddle, patut dipertimbangkan. Ini melibatkan pembelian baik opsi call dan put, strategi ini menjadi menguntungkan jika saham bergerak besar ke arah mana pun sebelum jatuh tempo. Berita definitif tentang persetujuan penjualan chip AS atau rencana pengeluaran penyedia cloud besar dapat dengan mudah memicu pergerakan tersebut. Bagi mereka yang ingin membatasi biaya awal dan mendefinisikan risiko mereka, spread menawarkan pendekatan yang lebih konservatif. Bull call spread dapat menangkap kenaikan dari pemulihan, sementara bear put spread menawarkan cara berisiko terdefinisi untuk bermain pada penurunan lebih lanjut. Strategi ini sangat efektif dalam lingkungan volatilitas tinggi saat ini, karena melibatkan penjualan opsi untuk membantu membiayai pembelian opsi lainnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.