Saham Nvidia menurun akibat panduan yang lebih lemah dan pengecualian penjualan di China dari proyeksi, mempengaruhi futures saham AS. Pendapatan fiskal Q2 Nvidia mencapai US$46,7 miliar, di atas ekspektasi, tetapi proyeksi untuk Q3 sekitar US$54 miliar, yang di bawah beberapa harapan. Ketidakpastian mengenai penjualan chip H20 di China disebutkan, dengan potensi keuntungan jika persetujuan terjadi. Nvidia mengesahkan pembelian kembali saham di tengah permintaan AI yang kuat. Negosiator tarif Jepang, Akazawa, membatalkan kunjungan ke AS untuk fokus pada pembicaraan domestik. Anggota dewan BOJ Nakagawa memperingatkan tentang risiko perdagangan, mencatat pentingnya survei Tankan dalam mengevaluasi dampak. USD/JPY diperdagangkan dalam kisaran sempit, dan mata uang utama sedikit melemah terhadap dolar.

Pengeluaran Modal dan Suku Bunga

Di Australia, pengeluaran capex headline Q2 naik 0,2%, di bawah harapan 0,7%. Bank of Korea mempertahankan suku bunga dasar di 2,5%. China mengadakan pembicaraan perdagangan konstruktif di Kanada dan bertujuan untuk meningkatkan produksi chip AI. Kepercayaan bisnis Selandia Baru sedikit meningkat, dan kepercayaan layanan di Inggris menurun, dengan CBI memperingatkan tentang biaya dan permintaan yang lemah. Nikkei 225 Jepang meningkat 0,7%, sementara Hang Seng Hong Kong turun 0,6%. Shanghai Composite naik 0,1%, dan S&P/ASX 200 Australia juga sedikit naik 0,1%. Laporan Nvidia adalah sinyal jelas bahwa rally yang didorong oleh AI kehilangan momentum, meskipun angkanya secara teknis baik. Reaksi negatif pasar terhadap panduan yang tidak meledak menunjukkan betapa tinggi harapan yang telah menjadi. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put September atau Oktober pada Nasdaq 100 (QQQ) untuk melindungi terhadap penurunan sektor teknologi yang lebih luas.

Peluang dalam Produk Volatilitas

Goyangan di pemimpin terbesar pasar ini menciptakan peluang dalam produk volatilitas. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah ditekan, baru-baru ini diperdagangkan di bawah 16, yang rendah mengingat daftar kekhawatiran makroekonomi yang semakin banyak. Membeli opsi call VIX atau futures adalah lindung nilai portofolio yang semakin wajar terhadap sikap santai yang telah kita lihat sepanjang musim panas. Kita telah melihat pola ini sebelumnya, di mana segelintir saham teknologi besar mendorong seluruh pasar, seperti pada akhir 2021 sebelum penurunan 2022. Fakta bahwa hasil luar biasa Nvidia tidak cukup untuk mendorong futures lebih tinggi adalah tanda peringatan yang signifikan. Ini menunjukkan bahwa uang mudah dalam perdagangan AI telah diperoleh, dan saatnya melindungi keuntungan dengan menjual spread call yang out-of-the-money pada nama-nama teknologi yang melonjak tinggi. Intervensi pemerintah Jepang yang signifikan untuk mendukung yen terjadi kembali pada tahun 2022 ketika dolar melewati level 145. Ketidakaktifan saat ini dari BOJ, dipadukan dengan risiko geopolitik, menunjukkan bahwa kita bisa melihat pergerakan tajam, menjadikan strategi opsi seperti long straddle pada USD/JPY sebagai cara untuk bermain potensi kenaikan breakout.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.