Pedagang sedang menunggu data penting pasar tenaga kerja AS, yang mengakibatkan perubahan minimal minggu ini. Variasi besar terjadi pada penetapan harga Reserve Bank of Australia (RBA), setelah data CPI bulanan Australia yang lebih tinggi dari yang diperkirakan. Pergeseran harga yang lebih agresif telah diamati, meskipun itu kecil karena bank sentral kini memprioritaskan pasar tenaga kerja. Klaim pengangguran hari ini mungkin memengaruhi penetapan harga pasar, memerlukan deviasi substansial untuk memberikan dampak.

Indeks Harga PCE dan Fokus Non-Farm Payroll

Indeks harga PCE AS yang akan datang tidak diharapkan mengalami fluktuasi signifikan, karena pasar sudah bisa memperkirakan data dari laporan CPI dan PPI sebelumnya. Fokus utama adalah laporan Non-Farm Payroll (NFP) Jumat depan, yang diperkirakan akan sangat memengaruhi ekspektasi. Posisi pasar mungkin mulai terlihat lebih awal, mempertimbangkan indikator lain seperti klaim pengangguran, ISM PMIs, dan khususnya laporan ADP. Pasar tampak tenang saat semua orang menunggu angka pekerjaan penting dari AS. Dolar Australia mengalami beberapa pergerakan setelah inflasi mereka terkonfirmasi lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 4,1%, tetapi itu pun tidak menyebabkan perubahan besar. Fokus tetap pada pasar tenaga kerja Amerika Serikat untuk memandu kebijakan bank sentral. Data klaim pengangguran hari ini tidak mungkin menyebabkan gejolak besar kecuali angkanya menjadi kejutan besar. Kita telah melihat klaim awal berkisar sekitar 225.000 selama sebulan terakhir, jadi angka yang menyimpang cukup signifikan, misalnya di atas 250.000, dibutuhkan untuk menarik perhatian pasar. Untuk saat ini, itu adalah titik data kecil sebelum acara utama. Laporan inflasi PCE besok juga tidak diharapkan memberikan kejutan. Karena kita sudah melihat laporan CPI dan PPI, pasar sudah memiliki gambaran yang sangat baik tentang apa yang diharapkan dari data ini. Dengan angka inti CPI terbaru menunjukkan 3,2% yang menunjukkan kestabilan, para pedagang sudah memperhitungkan hasil serupa untuk ukuran inflasi yang disukai Fed.

Non-Farm Payroll dan Strategi Pasar

Fokus nyata adalah laporan Non-Farm Payroll Jumat depan, yang akan sangat memengaruhi langkah berikutnya Fed. Menjelang ini, kita melihat peningkatan volatilitas implisit pada opsi jangka pendek untuk indeks seperti S&P 500. Ini menunjukkan bahwa pedagang membeli perlindungan atau memposisikan diri untuk pergerakan harga besar ke salah satu arah. Perkiraan saat ini adalah untuk penambahan sekitar 170.000 pekerjaan, yang akan menunjukkan pendinginan lanjutan di pasar tenaga kerja. Angka yang jauh di bawah 120.000 bisa menjadi alasan untuk mempertimbangkan pembelian opsi call pada aset yang peka terhadap suku bunga, karena itu kemungkinan akan menjatuhkan imbal hasil obligasi. Ini akan meningkatkan taruhan pada siklus pemotongan suku bunga Fed yang lebih agresif. Di sisi lain, laporan yang lebih kuat dari yang diperkirakan di atas 220.000 bisa mendorong kembali ekspektasi pemotongan suku bunga. Dalam skenario itu, membeli opsi put untuk perlindungan bisa menjadi strategi pintar untuk melindungi dari penurunan pasar. Kita melihat dinamika serupa di akhir 2023 ketika data pekerjaan yang kuat berulang kali memaksa pasar untuk memikirkan kembali waktu perubahan kebijakan Fed. Sebelum Jumat depan, kita akan mendapatkan petunjuk dari laporan manufaktur ISM dan laporan pekerjaan ADP. Meskipun data ADP memiliki catatan yang campur aduk dalam memprediksi angka NFP resmi, kejutan besar masih dapat menciptakan peluang perdagangan jangka pendek. Data ini akan diperhatikan dengan cermat untuk melihat tanda-tanda di mana laporan resmi mungkin berada. Buat akun VT Markets hidup Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.