Analisa Pasar 
VT 
Kenaikan Suku Bunga
Kami telah mendengar menteri keuangan mengakui kenaikan suku bunga, yang merupakan sinyal toleransi, bukan intervensi langsung yang keras. Ini menunjukkan bahwa pemerintah akan membiarkan pasar melanjutkan perjalanannya, terutama setelah kita melihat imbal hasil JGB 10 tahun menyentuh tertinggi dalam 15 tahun sebesar 1,25% minggu ini. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi tekanan menaik yang terus berlanjut, meskipun terkelola, pada imbal hasil obligasi. Posisi yang tidak pasti ini menciptakan ketidakpastian tentang kecepatan perubahan kebijakan di masa depan, yang dapat menyebabkan volatilitas lebih tinggi. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli straddles atau strangles pada futures JGB, dengan memposisikan diri untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan signifikan dalam imbal hasil, terlepas dari arahnya. Poin-poin penting adalah bahwa periode konsolidasi yang tenang di pasar obligasi tampaknya tidak mungkin.Dampak untuk Yen
Komentar ini juga memiliki dampak langsung terhadap Yen, yang telah berada di bawah tekanan selama bertahun-tahun. Dengan inflasi inti Jepang tetap di 2,3% untuk Juli 2025 dan suku bunga perlahan naik, tren jangka panjang dari pelemahan yen sekarang terancam. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan JPY terhadap dolar, karena perbedaan suku bunga yang menguntungkan dolar mulai menyusut untuk pertama kalinya sejak pergeseran kebijakan utama Bank of Japan pada tahun 2024. Untuk pasar saham, kenaikan suku bunga yang terkelola ini menjadi hambatan potensial bagi Nikkei 225. Biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat mempengaruhi keuntungan korporasi, faktor yang belum kita hadapi secara serius di Jepang selama lebih dari satu dekade. Kita bisa melindungi portofolio ekuitas jangka panjang dengan membeli opsi put Nikkei, terutama pada sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga di luar sektor keuangan.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
