Dolar AS mengakhiri bulan Agustus dengan catatan yang lebih lemah, diiringi kekhawatiran terhadap kinerja bulan September. Jumlah rig minyak Baker Hughes di AS tercatat 412, sedangkan yang diharapkan adalah 408. Trimmed Mean PCE Dallas Fed untuk bulan Juli berada di angka 1,9%, lebih rendah dari 3,4% sebelumnya. Emas mendekati batas atas rentang empat bulan, sementara Core PCE AS untuk Juli tahunan sesuai harapan di angka 2,9%. Pelacak GDPNow Atlanta Fed menunjukkan pertumbuhan sebesar 3,47% untuk Q3, meningkat dari 2,18% sebelumnya. Indeks sentimen konsumen Universitas Michigan untuk bulan Agustus berada di 58,2, sedikit turun dari perkiraan awal 58,6. GDP Kanada menyusut sebesar 0,1% untuk bulan Juni, bertentangan dengan harapan pertumbuhan 0,1%. Indeks S&P 500 dan Nasdaq mencatat kerugian, sebagian disebabkan oleh penurunan Nvidia yang terkait dengan pengembangan chip AI baru Alibaba di Cina.

Pasar Bereaksi terhadap Sinyal Kebijakan

Emas dan obligasi jangka pendek mengalami lonjakan, sementara dolar AS dan bitcoin turun di tengah arus risiko. Daly dari Fed menunjukkan di LinkedIn bahwa penyesuaian kebijakan diperkirakan akan segera terjadi, yang mendukung pemotongan suku bunga pada bulan September untuk mengatasi kekhawatiran pasar tenaga kerja yang melambat. Data mendatang akan menentukan tren jangka panjang, dengan AS merayakan Hari Buruh pada hari Senin. Federal Reserve memberikan sinyal penurunan suku bunga pada bulan September meskipun proyeksi pertumbuhan Q3 meloncat ke 3,47%. Ini menciptakan konflik besar antara bank sentral yang cenderung dovish dan ekonomi yang kuat. Kita harus menggunakan opsi untuk bersiap menghadapi peningkatan volatilitas pasar, karena perbedaan ini dapat menyebabkan pergerakan tajam dan tidak terduga dalam beberapa minggu mendatang. Dengan ketidakpastian ini, kami bersiap untuk lonjakan pada Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang rata-rata historis di atas 18 selama periode perubahan kebijakan Fed. Laporan ketenagakerjaan ADP yang akan datang adalah katalis besar, sehingga kami melihat straddle pada SPY untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar dalam arah mana pun. Membeli opsi VIX untuk kedaluwarsa September menawarkan lindung nilai langsung terhadap turbulensi pasar yang luas.

Persaingan AI dan Implikasi Pasar

Berita mengenai chip AI Alibaba yang menciptakan pesaing baru bagi Nvidia telah mengirimkan gelombang kejutan melalui sektor teknologi. Ini bukan hanya cerita satu hari; ini menandakan ancaman kompetitif jangka panjang yang akan terus menjaga volatilitas implisit tetap tinggi untuk saham semikonduktor. Kami melihat peluang untuk menjual opsi call yang dihargai tinggi terhadap saham Nvidia yang ada atau menggunakan put spread pada ETF SMH untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut. Emas mendekati batas atas rentang empat bulan, dan pemotongan Fed bisa menjadi pemicu terjadinya lonjakan. Dengan inflasi Core PCE bulan Juli stabil di angka 2,9%, setiap pemotongan suku bunga akan menekan hasil riil lebih rendah, yang secara historis menjadi penggerak kuat untuk emas. Kami bersiap untuk ini dengan membeli opsi call pada ETF GLD yang menargetkan pencapaian puncak baru tahun ini. Dolar AS melemah atas prospek suku bunga yang lebih rendah, tren yang sudah kami lihat terjadi menjelang siklus pemotongan terakhir Fed pada tahun 2019. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF indeks dolar UUP untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut. Sementara itu, lonjakan obligasi jangka pendek dapat dimanfaatkan menggunakan opsi call pada ETF obligasi seperti SHY saat pasar terus memperhitungkan kepastian pemotongan suku bunga pada bulan September.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.