Anggota dewan eksekutif ECB, Isabel Schnabel, menyatakan bahwa suku bunga saat ini sudah sedikit mendukung. Dia mencatat bahwa risiko inflasi cenderung naik, yang menunjukkan perlunya kehati-hatian dalam langkah moneter di masa depan. Schnabel mengomentari tarif, menyatakan bahwa mereka umumnya memiliki efek inflasi. Dia mengungkapkan kekhawatiran yang lebih sedikit tentang nilai tukar dalam iklim ekonomi saat ini.

Penaikan Suku Bunga Global

Dia menunjukkan bahwa penaikan suku bunga global mungkin terjadi lebih cepat dari yang diperkirakan. Hal ini terjadi karena banyak yang mengharapkan peningkatan komentar dari pembuat kebijakan ECB menjelang pertemuan yang akan datang pada 11 September. Saat ini, para trader tidak mengharapkan adanya pemotongan suku bunga lebih lanjut dari ECB tahun ini. Pasar keuangan tampaknya sejalan dengan pernyataan Schnabel tentang tidak melihat adanya pengurangan suku bunga lebih lanjut. Pernyataan Isabel Schnabel sangat menunjukkan bahwa siklus pemotongan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa telah berakhir untuk saat ini. Dengan pertemuan pada 11 September semakin dekat, nada yang hawkish ini mengonfirmasi pergeseran terakhir dalam ekspektasi pasar. Hingga hari ini, kontrak berjangka berdasarkan Suku Bunga Jangka Pendek Euro (€STR) hanya memperkirakan 15% kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut tahun ini, sebuah pembalikan besar dari sentimen pada bulan Juli.

Trader Mata Uang dan Suku Bunga

Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif suku bunga, ini adalah sinyal untuk menutup posisi yang akan diuntungkan dari suku bunga yang lebih rendah. Kita perlu waspada agar tidak terjebak, mirip dengan apa yang terjadi selama perubahan kebijakan cepat pada tahun 2022 ketika ECB memulai siklus penasaran. Kurva berjangka untuk kontrak berjangka Euribor seharusnya terus meningkat atau setidaknya tetap stabil, karena prospek pelonggaran semakin memudar. Komentar tentang “kurang khawatir tentang nilai tukar” sangat penting bagi para trader mata uang. Ini memberi ECB ruang untuk mempertahankan sikap kebijakan yang lebih ketat tanpa takut akan menguatnya Euro, yang pagi ini telah mendaki ke angka 1.10 terhadap dolar. Latar belakang ini menjadikan pembelian opsi beli pada Euro semakin menarik untuk posisi menuju kenaikan lebih lanjut. Lingkungan suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lama menciptakan hambatan bagi ekuitas, menjadikan strategi derivatif pelindung lebih bijak. Dengan inflasi kilat terbaru untuk zona Euro pada Agustus 2025 yang tetap tinggi di angka 2.4%, argumen untuk stimulus pro-pertumbuhan lemah. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi permintaan yang lebih besar untuk opsi jual pada indeks besar seperti Euro Stoxx 50.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.